外汇交易的6个忠告（我为什么不建议大家以外汇交易为生）

不同的投资工具都有各自的优缺点，外汇交易也不例外。这一次想跟大家聊聊绝对不要交易外汇的4个原因。事先声明的是，这并非反话，或者单纯用理据的多寡去衡量你应否学习外汇交易。而是希望投资者在看完本文后，能更客观地分析自己的交易水平，有效地管理风险，并谨慎地选择正确的投资工具。如果你正考虑投入外汇市场，又或者已经交易多年但仍然无法持续盈利，那么在看完本文后，或许你将有所启发。

不要交易外汇的理由一

90%的交易者都在亏损

是的，就是90%。交易的世界就是如此残酷，大家也不必惊讶，毕竟根据同花顺数据显示，2018年中国股民的亏损比例也超过了这一数字，高达94%，人均亏损10万元。与之相比较，90%的亏损率也不再那么难以接受了。下面我们来直接看看以下报道︰

2014年10月13日，法国金融市场管理局（AMF）对全国零售外汇交易供应商的一项调查显示，在2009-2012年期间，经纪商将近89%的客户亏损，平均损失接近1.09万欧元。在这四年间，调查的13,224名客户损失合共将近1.75亿欧元，只有1,575位客户合共赚取了1,380万欧元。

2016年12月6日，英国金融行为监管局（FCA）表示，投资者平均损失达2,200英镑，因此动议将交易商的杠杆由200倍强制降至50倍，最快于2017年3月份开始实施。塞浦路斯证券交易委员会（CySEC）亦于相近时间正式发出杠杆不超过50倍的建议通知。

2017年7月，俄罗斯央行（CBR）第一副行长Sergey Shvetsov在一个线上会议中表示，央行有意限制外汇交易商向投资者提供服务。尽管境内涉及庞氏骗局的金融诈骗案件已经大幅下跌，但外汇交易的大多数客户仍然处于亏损中。金融市场上赚“快钱”的宣传过于夸张，央行并不看重外汇业务，因为外汇交易和赌博有很多相似之处，市场中的人抱着赌博心理，而不是资产投资的理念。

2019年4月，ASIC市场监管高级执行官凯丽莎·阿尔德里奇（Calissa Aldridge）在悉尼的一次会议上表示，已经看到很多散户在零售市场损失了大笔资金的例子，在其场外衍生品交易中，散户损失较高。二元期权投资者中亏损比例高达80%；差价合约领域达72%；外汇保证金领域为63%。

上述报道所提及的，只是全球众多国家中其中几个的调查报告，还有许多相关监管机构和地区也曾对投资者发出过类似警告。而且除了盈亏的比例，实际的盈亏数字同样值得大家的关注。

以法国AMF提供的数字为例，1,575位投资者4年间合共只赚取1,380万欧元，换言之每位投资者平均一年赚取2,190欧元，每月平均盈利182.54欧元，不到2000人民币。当然，由于AMF并没有提供有关起初投入资金的数字，我们无从计算回报率是多少。但你能想像你辛辛苦苦交易四年，到头来不但只有10%的机会能够成功盈利，而且就算成功了也只是每个月多出2000元的收入吗？

很多交易者努力去尝试提高交易系统的盈利率，但他们往往忽略了，问题不在于他们的能力，而是在于他们选择的投资工具，成功盈利的概率本来就很低。好比你天天指望中双色球头奖，但你忽略了中双色球的机会率本来就非常低，无论你如何努力研究什么胆拖，双色球的号码走势，企图从中创造出一些本来就不存在的规律来，你都无法改变你低得不能再低的中奖概率。你唯一可以做的，就是避免投入过多的资金。

不要交易外汇的理由二

资金和时间成本跟收益完全不成正比

抱歉的是，如果你真的只是想“买个机会”，事实是你买双色球会来得比外汇更划算。原因在于外汇交易所需要的资金和时间成本，跟最终收益完全不成正比。

让我们理性地思考一下︰假如你打算一辈子以同一组号码投注每期双色球，设定自动投注功能，并且定时转账，你几乎完全无需投放任何时间，投入资金也只不过2块钱一注，一个月假设15期，即平均每月开支仅为30元。尽管你可能最终一辈子都不会中头奖，但每个月30元的开支以及接近零的时间成本，对于你来说也是微不足道的

然后来到外汇，假设以每月$500的固定支出和相同的时间成本，很遗憾且残酷地说，你的获利机会是零。

外汇交易并非一个“只要你愿意投入时间就能获利”的等价交换游戏。可以肯定的是，只要你愿意投入时间，你对环球经济政治局势、金融市场、国家货币政策等等都会有更多的了解，因为这些是你知识上的增长。然而你的学识多少和你能否盈利关系却不大。我们经常能够看到，一些交易者由于过度操作令自己失去理性，决策出现更多失误，结果往往是投入时间愈多，反而累计亏损愈大。而且即使最终投入了相当时间并克服了个人心理障碍，不稳定的回报率依然需要很长的时间才能弥补之前的亏损。

至于资金方面，“杠杆”的特点是潜在损失非常大。由于你使用杠杆后，你交易的金额比实际投入的资本大，当市场状况出现逆转，你可以一下子损失你所有投入的金额。诚然，通过正确的资金管理可以降低风险，但问题是，人类的赌性比你想像中强得多。而这个特性所带来的常见现象是︰你不断增加你投入的资金，结果你损失愈来愈多，然后你投入更多的资金，形成无止境的恶性循环。有趣的是，因为双色球本来就中奖机会渺茫，即使你损失了你的投注金额，你永远不会妄想“买多几注”来增加中奖的机会。反而在市场，因为你抱有希望，你会试图交易更多来挽回损失。可以说，外汇那1-2成的盈利机会，让人产生了“交易可以凭努力致富”的错觉，到头来落得倾家荡产甚至自杀身亡的下场比比皆是。

不要交易外汇的理由三

外汇市场没有你所想的那么公平

我们曾多次提及，由于外汇市场的交易量大，流通性极高，除了国家央行，几乎没有任何个体机构能够干预市场，因此比起股票市场更加公平。问题是，你有真正进入过外汇市场吗？

原因在于大多数的经纪商都在跟你对赌。在我们之前的文中也提到过，正规的经纪商只扮演“桥梁”的角色，负责撮合市场上的订单，利润来自每次交易客户所支付的手续费和佣金。这其实是很理想的营运模式，因为只要有人交易，不论客户的表现如何，经纪商的收入都肯定能袋袋平安。只不过“无人会嫌钱多”，由于市场上大多数的交易者都是亏损的，于是部份经纪商就会用自己的资金来跟客户（特别是那些从未真正赚过钱的交易者）进行买卖，将客户的亏损变成了自己额外的利润。换言之，你的订单从来就没有真正送到市场去！

近年新成立的外汇经纪商愈来愈多，原因就是跟客户对赌的利润往往比起正规营运的收入更可观。当然，实际的运作方式复杂得多，具规模的经纪商会进行仔细的精算分析客户的交易能力。假如你真的有能力持久盈利，经纪商当然不会和你对赌，而是将你的订单照旧送往市场上去；即使你是亏损一族，作为一只“会生金蛋的鸡”，经纪商当然不会一下子将你宰掉，而是透过恶意滑点（Deliberate Slippage）、重新报价（Re-quote）、窜改交易数据等方式让你不知不觉地保持亏损，只要你愿意继续交易，经纪商就不愁在你身上赚不到钱。

部分有交易经验的读者会提出，尽管市面上超过九成都是对赌平台，其实还有少数受监管的经纪商值得投资者用以交易。这一点确实也没错。但想要甄别这样的平台，有时候仅靠自己的见识是远远不够的。

不要交易外汇的理由四

你的资金很可能“有入无出”

上面提及过，近年新成立的外汇经纪商愈来愈多，除了因为市场上有太多梦想以交易致富的“待宰肥猪”，另一个原因是市场监管体系仍然存在较大的漏洞。

如果投资者不慎选择了监管力度不到位的海外经纪商而遭遇骗局，或者资金提款过程出现问题，基本上没有任何机构和渠道能够协助你追回损失。另外，关于外汇骗局的报道在国内也是屡见不鲜，汇商君也对相关骗局进行过多次报道：IGOFX，铁汇等事件，大多数国人依旧记忆犹新。

看完此文，不知各位是否还有信心继续坚守外汇交易呢。