交易操盘的正确方法 他操盘18年后才醒悟

市场中有必胜的交易圣杯吗？许多交易者都想知道这个问题的解答。中国知名操盘手“扁虫鱼”赵毅告诉我们，与其一心探究所谓的必胜秘诀，不如先了解“大家都知道却总是难以做到”的致命盲点到底有哪些，做大家做不到的事，就有高概率成为市场赢家。

市场中，赢家总是少数

大众总是错误的，但我们可以成为少数群体！

投资市场中，十个人七亏二平一赢是个规律，但很显然，这里面包含太多的业余玩家。要想成功，就必须先像成功者那样思考。所以，别把心思花在那90%的失败者身上。你我应该一开始就把自己归类于那一小部分人。

资料统计了大众在投机游戏中的输赢比例，但有人统计过专业选手的输赢比例吗？我想可能很难有个精确的结果，但事实告诉我们，大众亏损的钱，扣除抽头（交易员说注：原指赌场从赢家所得中抽取一定数额的利钱），扣除“那些必然被赢的”以外，剩余部分一定被某群人领走了。鉴于亏损群体的庞大，那么这少数的赢者定然收获不菲，这一点巴菲特、索罗斯们已隐约的为我们做出些表率。当然最初的关键是你能否成为其中的一员——专业选手。

如何逆大众而行：要逆结果，而非简单逆行为

我们说“大众总是错误的”，我们也一直强调，纯粹地逆大众而行并不会有什么好处。巴黎市民在攻打巴士底狱的时候，尝试做保皇党；当皇帝登基后，又摇身变成革命派（拿破仑登基后）：这样的做法除了有些标新立异外，很可能会搭上自己的小命。

大众的行为会分为有功时（物理学意义的功）和分赃时。当需要大众做功时，群众的合力是对行情（历史）的推动，这时候就是趋势或说历史的必然性；但是到了尘埃落定、论功行赏的时候，人类法则会自然显现它的苛刻——真正的赏赐总是极少兑现的，正所谓“飞鸟尽，良弓藏；狡兔死，走狗烹”。

所以真正逆的应该是大众的结果，而不是简单的逆大众所有的行为。

故而清醒的索罗斯会在《索罗斯金融炼金术》的结尾写上这样一段话：“反潮流如今已经成为一种时髦，不过与公认的预期对着干绝非安全……只有到了转折点时才会站到对立的立场上，而转折点的难以把握是众所周知的。鉴于反潮流已经开始成为普遍的倾向，那我就要做一个顽固的反反潮流者。”

我们并不是简单的“逆行为”，但应该非常警惕“大众”的普遍性行为，因为正是这些普遍的行为与简单思考，把他们带到那样的结果，这包括他们最喜欢做的，最忍不住想做的；反之，他们不喜欢的却是你应该着力研究的，缺乏的才是宝贵的。那么，哪些是大众明知有理却总是缺乏的呢？

小鱼总结了几条：

1. 有节制的交易

大众不是不知道交易就意味着交手续费，但他们总忍不住，面对盘面跳动着的机会，仿佛草裙舞女，不伸手抓一把总有些可惜，他们是受到诱惑而交易，而你要学会等待机会而交易。

李佛摩尔说过：“……市场存在着如此多的傻瓜，其中一种就是以为每天都应该带些利润回家。他们总是不顾时节一直交易，而你要做的就是观察和耐心等待，等待市场逐步形成的一个机会，其中，那些每日交易者已经为这个趋势积累了足够的筹码。那些习惯了每天把握一些细小机会的人，逐渐积累着微薄的盈利，而直到一次真正大行情来临，把他冲刷得干干净净……”

李佛摩尔在1920年就提出了明确的警告，但“大众”依然无法修正他们的行为，可见这种行为的根深蒂固。然而，越是如此，也越说明我们懂得节制交易的意义有多大。

别沉浸在每时每刻的盯盘中！投机市场瞬息万变，走势也是奇峰迭起。很多人害怕因为自己刚巧不在场，而错失了巨大的盈利机会（特别像期货、外汇这种杠杆类交易），所以时刻盯盘，甚至连上厕所也非常紧张，这代表专业精神吗？不！真正的大师恰恰相反，巴菲特的书房内从不摆放任何行情显示器，而索罗斯则常常在交易时间里打网球，他们似乎有意与市场保持一定的距离，而大行情的发生在他们眼中也从来不是一朝一夕。

盘面剧烈跳动更多的是陷阱而非机会。市场主力很愿意欺骗你、迷惑你，但他无法直接打电话劝告你。于是欺骗的最好方法只有透过盘面来实现，想诱你买入的时候就让走势变得很强，强到让你相信所有的利空都是纸老虎，而上涨的尽头只在天空的极限。当想让你抛出的时候，沉沉的卖压又让人喘不过气来，似乎一切都走到世界末日，慌不择路的廉价卖出，仍是有幸逃脱的一线生机。而更多时候，则是上上下下的来回忽悠，在看多人多的时候做空，看空人多的时候做多；投机，我不知道有无必胜的简单方法，但必败的简单方式我知道，那就是让交易者处于游移不定、心神不宁的状态，那时，无论如何选择，都将迎来亏损。

不要时刻盯盘，记住：盘面就是老虎机！

2. 尽量避免只依靠图表形态或K线来买卖

大众都喜欢看K线，瞧着图形做盘，因为这最直观。随着电脑的普及，这也是最低成本的操作模式（其实这实在算不上什么模式）。你认识的那个股票高手、短线行家、隔壁的阿黄，每个要跟你讨论股票的人，不是都先打出一幅K线图，然后唾沫横飞吗？K线图、突破形态已经实在说不上流行，而直接是一种泛滥了。那你应该怎么办？——关注价位，而非关注图形。

李姨是我在收藏市场内认识的，出身很苦，早早拖着一对儿女出来做生意了。她没啥文凭，却懂得很多人生哲理，她不大声说话，但在这熙熙攘攘的交易市场，却让你不得不洗耳恭听。

她喜欢炒股，却因生意忙离不开，只能用一只破旧的中文BB机收看行情。她对公司、股票的了解都来自道听涂说（她还没学会像很多股民那样自己看F10，编按：F10指键盘上的F10快捷键。在各种金融行情终端软体中，用户可按下F10来查看上市公司的基本面数据，故在此F10意指股票基本面），但是每支即将被买进的股票，她都会关注很久，一旦买入后，又很拿得住。每次股票大跳水的时候，她还在市场忙碌，而无暇亲临现场。她对于股票的全部见解，都出自那个BB机提供的价位（很遗憾，那机器无法显示图形），她记住了她的股票变动的价位，如果被迫卖出，她总是牢记住她的离场价，一段时间后，在价格的下方，她就会补进来。有时候她会“请教”我对行情的看法，当我告诉她从走势看，市场似乎尚未企稳时，却并未动摇她回补的信心，她总说：“比我卖出的时候便宜，我已经赚了。”我没法理解她的投资哲学，但经过一段或长或短的时间，她的股票总是回升上来，把她当初割肉的部分还给她，并且心甘情愿的奉上利润。

我最初一直不以为意，但看的时间长了，就不免称奇。她做股票的方法毫无起眼之处，但她是我在2001年后长达5年大熊市中少见的盈利者。她心态平稳，每天忙自己的事，常常看不见跌时似乎永不见底的走势图，所以不害怕；也无缘得见那高耸入云、似乎涨无止境的大突破，所以也无法太贪婪。她只日复一日的记住她熟悉股票的价格，在低廉时买进，高企时抛出。

什么时候是低，什么时候是高？不再吐自股评家的嘴，也不靠观察走势图，它只存乎于心。

与这个故事相对应的是：1993年的我，最向往的就是溜进当时的大户室，因为当时只有那里有一台安装了钱隆软件（当时中国知名的证券软件）的电脑。当“大众”们只能挤在外面电子显示幕下，焦心的等待着字屏赶快翻动，好看一眼自己股票最新价格的时候，一群大户却围在电脑前，根据简单的技术指标择机进出，K线、均线、KDJ指标，那时技术分析的准确率真高啊！最初的钱隆软件也就成了名副其实的钱隆！

关注价位而非关注图形，这本来的劣势策略由于现今少人运用，反而获得了新生。反之，曾经非常有效的技术分析的价值，正由于大众使用的泛滥而急剧下降，甚至沦为庄家欺蒙的主要工具。我们古人早有总结：“贵出如粪土，贱取如珠玉。”

3. 胆小谨慎是种稀有的珍贵

进入投机市场的人往往容易有一个共通性——勇于冒险。风险越大的市场（衍生品杠杆市场），胆小的价值就越高。这里面存在一个悖论：胆小者不太会进入高风险市场，但越不敢进入，也就说明市场中大胆者比例越多。个性是有共振的，对于市场行为的反应，大胆者的反应雷同，而谨慎者则悄悄的成为少数派。如同这个地球曾经发生的所有故事一样——越稀有越珍贵，越珍贵得到越多的奖赏。

可以简单佐证的是：在期货（外汇）市场中女性绝对是少数，但她们的总体盈利率似乎好于男性，女性特有的细致与谨慎也许就是她们最好的优势。

只要市场人群的架构没有根本改变，我们就应该努力使自己变得更胆怯些，说自己缺乏勇气是这个市场中最有勇气的表达！

“大众总是错误的”在后文还会被反复提起，它是插入大地的第一根地桩，与其他一些理念一起构筑起“心灵交易”的地基，所以它们真的非常重要。但有些被我们每每提及的东西却远没有想象的重要，比如人们常常在问“你对后市怎么看？”，你实在无须过于专业的回答，他们其实只想知道你对后市是看涨还是看跌。在投机中，方向的判别真的如此重要吗？绝非！如果一定要计算它的重要性，我们顶多只能给它10%-15%的价值，不会更多了……。

• 来源/《投机者的扑克：操盘18年手记》
• 作者/扁虫鱼（赵毅）