如何规划自己的定投计划（懒人定投的解决方案是什么）

2022 年初的这波下跌，让基金定投再次 “大热”。

过往太多的历史证明，在大跌中开启定投的基民，运气或许都不会太坏。

如何让基民在定投的过程中运气更好一些？各家基金公司和销售平台纷纷推出各类加强版的定投方案，以至于看懂不同定投方案的差异并选择合适的方案，又成了基民新的困扰。

那么，对于一个小白基民，“偷懒” 的定投方案是什么？笔者一直钟爱的中欧财富投顾最近给出了它们的思路 ——在基金投顾策略的基础上，由智能投研模型来决定每期投资的金额。

定投，追求微笑曲线。

对此，相信许多的基民早就耳熟能详，采取定期定额的方式参与投资，意味着低点可以累积更多低成本的份额，争取快速拉低成本，一旦行情反弹，也许就可快速带来浮盈。

于是，五花八门的 “智慧定投” 就随之诞生了。

目前，主流的 “智慧定投” 大概可以分为三类：

❶基于均线背离。如果大跌到底指数距离长期均线过远，就增加定投金额，反之如果大涨后高出均线太多，则减少定投金额；

❷基于成本背离。既然定投核心是快速降低持仓成本，那么这种定投就是当市价在成本线之下较多，增加定投金额更好拉低成本，反之如果市价在成本线上太多，则减少定投；

❸ 基于估值。这是最直观的，估值高的时候少定投，估值低的时候多定投。

智慧定投大发展，问题也随之而来了？智慧定投那么多，我该选哪一个。

对普通基民，这不是一个容易做的选择，毕竟光光要搞清楚这三种智慧定投各自的特色，在不同时点各自的优劣，就不是一种容易的事情。

当基民面对智慧定投有了 “选择困难症” 之时，中欧财富投顾给出了一个简单直接的解决方案：把选择难题交给投顾团队！

是的，中欧财富的全明星智慧跟投计划，是基于其投顾策略 “超级股票全明星” 作为投资标的，叫 “全明星智慧跟投计划，而不再叫 “定投”。名字细微的差别，其实代表了起始点不同。

作为中欧财富投顾的老用户，自然第一时间要了解一下。在首页就能看到相关的发车计划，点击后也能进入详情。

从策略角度可以看到，中欧财富的 “全明星智慧跟投计划” 采用的是市场估值水平 跟投计划的账户持仓成本相结合的智慧定投策略组合的方式。

估值，或者说低估值入场，永远是获得长期优秀回报的一个重要起点。

从这点而言，中欧财富的 “全明星智慧跟投” 考虑估值，是理所当然的。

当然，估值基础上，中欧财富的 “全明星智慧跟投计划” 同样考虑持仓成本 —— 这意味着不同时期加入计划的投资者在同样的估值水平下，同一期的投资金额也有可能出现不同。

这一点，我觉得至关重要。

虽然作为一个专业投资者，我深知在拉长投资期限的情况下，决定未来收益的是当下的估值和未来估值的变化，于我本身的持仓成本浮盈关系可能并不会很大。

但我也知道，对于太多基金小白，是不是亏钱，能不能有浮盈，是一个关乎持仓体验，甚至关乎整个基金投资能否坚持下去的重要问题。在这样的前提下，全明星智慧跟投计划每期发车还会个性化地考虑每个投资者跟投账户的实际盈亏情况。例如，即使当下市场估值相对正常，但如果投资人跟投计划的账户持仓盈利已超过一定水平，智慧跟投模型可能会本期适当减少投资，保留适度资金，以等待性价比更好的入场机会。

如果使用传统的智慧定投，要么选择基于估值，要么选择基于持仓成本，难以兼得。中欧财富的 “全明星智慧跟投计划” 的好处就在于量化模型会综合考虑估值和每个账户持仓情况，提供更个性化的发车信号。

作为中欧财富投顾超级股票全明星的多年持有人，在这次的智慧跟投计划出来之后，自然是第一时间将我原有的定期定额计划切换成了智慧跟投计划。

我目前设定的是每周 1500 元基础投资金额的计划。所谓基础投资金额就是在发车信号为正常投资状态下的定投额度，而全明星智慧跟投计划会根据估值还有持仓情况，对基础投资金额进行 0-3 倍的调整，即每周四我实际的定投金额可能低至 0 元，也可能高至 4500 元。

上图是我创建的计划在 6 月 2 日的跟投信号，可以看到是正常投资信号的投资金额是基础投资金额的 1 倍。

下图则是我创建的计划在此前 4 月 27 日 A 股阶段低点及随后几期的发车结果，可以看到当时跟投计划是选择了适当增加投入金额，也就是 1.5 倍来进行定投的。

投顾投顾，除了 “投”，还有 “顾”。

所以中欧财富的 “全明星智慧跟投计划”，除了会根据量化模型每周确定发车倍数之外，每周还会同步分享一些最新观点。下面截图就是主要的组成部分，包括估值走势图、后市展望和投顾有话说。这里最值得注意的就是 “投顾有话说” 板块，在 6 月 2 日那期，还对 6 月 1 日的投顾组合调仓进行了解释，包含为何调仓，以及如何调仓。这对于持有人明白投顾团队的思路，是大有帮助的。

虽然中欧财富的 “全明星智慧跟投计划” 推出没多久，但笔者对其未来却是信心很足。

因为在我看来，基金投顾 智慧定投是好搭档，是合力在做一件对的事情。

先说投顾部分。传统的基金定投，是基于单一基金。而这就带来了基民选择基金的巨大难点。是的，虽然股市长期是值得看好的，但是具体到基金，却未必。这里面既有基金经理的能力问题，也有基金投资范畴的问题。

相比之下，超级股票全明星这样的投顾产品，通过均衡的基金配置，规避单一行业、单一基金经理的风险，力争持续为投资者实现长期超额收益，以这样的品种作为定投对象，可以省去投资者选择定投标的的烦恼。

更何况，基金投顾相比另一个专家投基的 FOF 而言，“投顾” 的载体优势就在于可以投顾团队不仅可以为你构建投资组合策略，更能在每期发车时提供及时的陪伴服务，陪伴的及时性这一点是 FOF 这种基金载体的产品有所欠缺的。这意味着，哪怕一款基金投顾和一款 FOF 的长期收益相若，基金投顾通过投资和陪伴服务相结合的形式，能够给投资者带来更好的持有体验。。

从这点而言，基金投顾与智慧定投，显然是好搭档，两者各有所长，又互补。对破解基金赚钱而基民不赚钱，应该可以提供更有力的武器。

中欧财富移动客户端 APP 内的全明星智慧跟投计划模型的当期投资倍数是依据每周对客户参与本计划的持仓成本及参考指数近 5 年 pe 估值百分位区间进行的综合计算。每期的投资倍数仅代表当时的投资观点，今后可能发生改变。模型不能减轻或免除基金投资本身的固有风险，也不能免除因暂停交易等情况导致的无法投资的情况。中欧财富本着勤勉尽责、诚实守信的原则开展基金投顾业务，但并不保证各投顾组合一定盈利，也不保证最低收益。投资者参与基金投顾业务，存在本金亏损的风险。基金投资组合策略的风险特征与单只基金产品的风险特征存在差异。基金投顾业务项下各投资组合策略的业绩仅代表过往业绩，不完全等同于客户投资该组合策略的账户实际收益，不预示其未来的业绩表现，为其他投资者创造的收益也不构成业绩表现的保证。基金投资顾问业务尚处于试点阶段，存在因试点资格被取消不能继续提供服务的风险。投资者应充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获取收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。