如何选三个不同的沪深300指数（为什么说沪深300指数具备较佳的配置价值）

沪深300指数具备一定性价比

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大家都知道沪深300指数，它被称为“中国股市的风向标”，“A股课代表”。

指数那么多，为何沪深300指数备受关注呢？今天一文看懂！

1、聚焦A股核心优质资产

第一个原因它聚焦A股的核心优质资产。

沪深300指数顾名思义，是它是由沪深300指数是由沪深两市中规模大、流动性好的最具代表性的300只股票组成。

具体来来看它的编制方法。

根据中证指数公司官网，它选取经营状况良好、无违法违规事件、财务报告无重大问题、证券价格无明显异常波动，或市场操纵的公司。而且这些公司还不能是被ST、*ST的有退市风险股票。

另外，成分股每半年调整一次，一般在每年的 6 月和 12 月，把不够优秀的公司剔除指数，符合条件的好公司放进来。“铁打的指数，流水的个股”，在这样优胜劣汰的机制下，沪深300指数聚集了一批A股优质公司。

2、行业分布均衡

沪深300指数是宽基指数。

什么是宽基指数呢？一个“宽”字，说明其成分覆盖范围很广，不会局限在一个行业板块中，往往是多个行业板块通过挑选个股组成一个指数。

它的优点在于行业分配均衡，其通过自由流通市值加权分级靠档的加权方式进行指数构成。

就拿沪深300指数来说，成分覆盖中信一级28个行业，既有代表传统的金融、工业、材料等，也有代表新兴的新能源、信息技术、消费等，均衡搭配。

（沪深300指数行业权重数据来源：Wind中信一级行业。数据截至2022.11.4）

3、具备成长属性的宽基指数

不过，有的小伙伴也有疑问，分布是均衡了，但它成长性如何呢？

不少人一听“沪深300指数”，就觉得它是大盘蓝筹指数，“未来预期成长空间”不足。其实这是刻板印象。从行业权重变化来看，当今的沪深300指数已经发生了很大的变化。

根据Wind数据，五年前，沪深300成份股中，非银行金融 银行大金融两个行业加起来权重接近35%，前五大权重股基本由大金融、家电、地产组成。而现在，食品饮料、电力设备及新能源都挤进了前三。

东方沪深300指数增强基金拟任基金经理盛泽说，“沪深300权重指数随着优秀的公司不断浮现而调整，它代表了各行各业中最优秀的这批公司。”

我们再来看它的历史年化收益。沪深300指数自基日以来，截至2021年12月31日，年化收益率达13.85%，历史表现较好。（数据来源：Wind，统计周期：2004.12.31-2021.12.31。指数历史业绩不预示未来表现，不预示产品业绩表现，投资需谨慎。)

4、沪深300指数具备一定性价比

从当下估值来看，沪深300指数也具备一定性价比。

盛泽认为，“经过年初至今的消化之后，动态估值基本上在12倍，这一数值处于过去5年时间内26%的分位点，相对来说也是在一个估值偏低的周期点位上。”

我们看数据，截止至2022年11月2日，沪深300指数近5年市盈率TTM为10.70倍，分位点为4.30%，也就是说经过持续调整，沪深300指数的估值在过去五年比95.7%的时候都要低！

在不确定的市场中，该如何寻找具备投资性价比的品种？从个人而言，盛泽更为看好“质量类”因子的反转，换言之，大市值龙头公司以及估值消化比较充分、且经营情况相对比较稳健的公司，他认为这类公司在接下来不确定的市场环境下有望具有投资机会，沪深300指数或将成“省心”之选。

本周五（11月4日），东方沪深300指数增强基金（A类：016204 C类：016205）即将结束募集。它由“量化实力战将”、东方基金量化投资部副总经理盛泽掌舵，锚定A股核心资产，在对标的指数进行有效跟踪的基础上，采取量化方法，进行积极的指数组合管理和风险控制，力争实现资产的长期、稳健增值！