黄金的投资方法（黄金的信仰与投资的途经）

作者：望京博格

来源：雪球

01

黄金的信仰

把两个时间段的黄金与标普500指数进行对比：

（1）1970-2022年黄金的涨幅为53倍，标普500的涨幅为49倍（没有包含成分股分红），过去52年之中两个资产收益差不多，看起来黄金很有配置价值啊，但是仔细一看标普500是长期上涨，黄金的价格基本是脉冲模式的阶段性上涨；

（2）1980-2022年黄金的涨幅仅为1.8倍，标普500指数的涨幅为36.7倍（没有包含成分股分，过去42年之中两个资产收益率相差太多，看起来黄金基本没有配置价值了。

仔细对比1970-1980对于黄金发生了什么呢？

（1）1970年布林顿森林体系瓦解（35美元一盎司的黄金官价），黄金价格从20美元瞬间涨幅到170美元这个涨幅差不多7-8倍了；

（2）1979-1980年第二次石油危机，伊朗成立、萨达姆上台，黄金的价格几乎在一年之内从200美元涨到了800美元，这个涨幅差不多就是4倍了。

在这个1970-1980年的十年之中黄金的价格差不多涨30倍，另外1980年黄金价格的一个顶点，所以1980-2022年黄金基本大幅跑输沪深300。

最近年轻人对于黄金的信仰在崩塌的，黄金不能再依靠讲老故事支撑黄金的信仰了，我自己目前没有配置黄金的计划，因为我不知道自己是否能赶上1970-1980黄金暴涨30倍的时代。

02

关于黄金的投资方式对比

黄金ETF：适合有证券账户的投资者

1、黄金ETF是什么？

黄金全称“黄金交易型开放式证券投资基金”，是以实物黄金为投资标的基金，在沪深交易所上市交易。

目前市场上的黄金ETF包括: 518880\ 518800\ 159934\ 159937

2、黄金ETF的价格？

根据所投实物黄金价格变动（金交所），二级市场竞价交易定价。

3、如何买卖黄金ETF？交易费用多少？交易方便吗？

只要有沪深股票账户（A股账户），就可以交易黄金ETF。目前黄金ETF交易费一般是万3左右。T 0交易，可当日回转交易。目前部分黄金ETF也可融券卖空。

比如说当天上午买入黄金ETF，下午股市转好了就可以实时卖出黄金ETF买入股票。所有的交易都在A股账户上，无需划转资金，资金使用效率高。

4、黄金ETF优缺点

优点：T 0交易，实时切换股票、黄金

缺点：交易时间仅限于A股开盘时间

黄金ETF联接：不想开证券账户，习惯在银行买基金的长线投资者

1、黄金ETF联接是什么？

黄金ETF联接主要投资于黄金ETF（不是直接投资黄金），其他和普通基金一样。

目前市场上的黄金ETF联接包括：华安黄金ETF联接（000216），国泰黄金ETF联接（000218）等。

2、黄金ETF联接的价格？

会随着所投黄金ETF的价格变动，每个交易日只有1个价格，即当日申赎价格。

3、如何买卖黄金ETF联接？交易费用多少？交易方便吗？

在各大银行、券商、第三方销售平台等都可以买卖，手续简单，和普通基金类似。目前黄金ETF联接申购费加赎回费一般是万7到万8（部分平台可以打折）。

4、黄金ETF联接优缺点

优点：对于习惯银行买基金客户非常方便

缺点：成本略高、资金效率略低

（风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。）