六大行资产质量（国有六大行的年报已经公布完毕）

国有大行在我国银行体系里的重要地位不言而喻，那是国之重器一般的存在。在投资者眼中，国有大行股也是非常优质的资产。

最近是银行股2021年年报集中发布期，截至目前，国有六大行的2021年年报已经公布完毕。那么六家国有大行哪一家表现最好，最值得我们投资呢？我们今天就来看看它们的年报数据表现。

先从营业收入的绝对值来看，传统四大行依旧占据42只银行股的前四名。工商银行9427.62亿、建设银行8242.46亿、农业银行7199.15亿、中国银行6055.59亿。

第五名是招商银行3312.53亿，它的数值仅仅是第四名的一半左右。

另外两家国有大行邮储银行和交通银行分别排在第6和第7位。邮储银行营业收入为3187.62亿，交通银行营业收入为2693.9亿元。

再从净利润情况来看，前四名依旧是传统四大行。工商银行3483.38亿、建设银行3025.13亿、农业银行2411.83亿、中国银行2165.59亿。第五名依旧是招商银行1199.22亿。

交通银行和邮储银行在净利润指标的排名换了位置。

营收排第7的交通银行超越邮储银行，在净利润上排到了第6，净利润为875.81亿元。营收排第6的邮储银行，在净利润上只能排在第8，被交通银行和兴业银行超越。

从这样的对比我们至少可以得出结论，交通银行的净利润占收入的比重高于邮储银行，也就是说交通银行的收入质量要好于邮储银行。通俗来讲就是，交通银行相比邮储银行的管理更加精细化，各项成本支出要更小。

在六家国有大行中净利润占比最高的银行是工商银行，高达36.95%，最低的就是邮储银行23.9%。

工商银行2021年荣誉

虽然邮储银行的营业收入和净利润的绝对值都不是最好的，甚至算是垫底的，但是它的净利润增速却是国有大行中最高的。邮储银行的净利润增速高达18.65%，而工商银行仅有10.27%。剩余的几家国有大行净利润增速均没有超过13%。

下表就是国有六大行营收与净利润情况：

从营收和净利润的表现情况来看，我们可以发现，工商银行在营收和净利润方面是绝对的老大，目前还没有哪家银行可以轻松撼动它老大的地位。邮储银行目前排名虽然靠后，但是净利润增速是最高的，未来的发展潜力也是最大的。

国有大行之所以被称作“国有”，那说明国家会直接或间接控股。它们所肩负的使命不单有盈利这一项，还有帮国家解决重大项目的融资问题。这些重大项目不一定都能做成，也不一定都能为银行带来非常巨大的收益。

国有大行的掌舵人在大多数情况下是知晓这个情况的，但是它必须要硬着头皮往前冲，即使明知会出现不良，也要去做，这就是国有大行的担当。也正是因为这个原因，国有大行的不良贷款率一般不会跑在整个银行业的前列。

我们只需要在国有六大行里对比不良情况即可，没必要拿它们和其它类别的银行对比，意义不大。

从不良贷款率的绝对值来看，表现最好的是邮储银行，仅0.82%，表现最差的是交通银行，高达1.48%。邮储银行的不良贷款率放在整个银行业来说也是非常低的。在目前已经公布年报的23家上市银行中，邮储银行排第二。第一是常熟银行0.81%。

相较去年的不良贷款率，六家国有大行均有所下降，交通银行下降得最多，多达0.19个百分点。下降最少的是邮储银行，下降了0.82个百分点。这样的表现基本符合基数越大下降越多，基数越小下降越小的规律。

从拨备覆盖率上来看，最高的是邮储银行，高达418.61%，最低的是交通银行，仅为166.5%。要知道，银保监会要求拨备覆盖率至少不低于120%。交通银行与之差距已经很小了。

从拨备覆盖率的提高幅度来说，提升最大的是农业银行，高达39.09个百分点，提升最小的是中国银行，仅为9.21个百分点。

六家国有大行的不良情况具体如下表：

从这些数据可以看出，邮储银行的不良情况最小。当然了，它的不良贷款率之所以小与其风险控制能力有关，但也与其开展信贷业务的时间有关。邮储银行是2008年才开始有信贷业务，距今不过14年，而其它国有大行的信贷业务几乎都有三十年以上，历史包袱还是很重的。

不良率最值得堪忧的是交通银行，不过好在交通银行还是很争气的，不良贷款逐年下降，这次更是有着较大的下降幅度。

不喜欢国有大行的人各有各的理由，喜欢国有大行的人理由大多有一个相同的，那就是股息率高。

六家国有大行的分红方案已经在年报里公布，虽说还需要经过董事会批准，但是敢写到年报里，几乎就确定了。咱们来看看它们的分红数据。

在现金分红比例方面，六家国有大行都差不多，都在30%左右。如果细抠的话，还是交通银行更高一些，达到了30.1%。表现最差的国有大行也达到了30.01%，农业银行、工商银行、邮储银行都是这个水平。

股息率的计算是以2021年12月31日的股价为基准的。经过计算，股息率最高的还是交通银行，高达7.7%，股息率最低的是邮储银行，仅为4.85%。

这六家国有大行的股息分红数据情况具体如下表：

从上述分红和股息数据可以看出，交通银行对股东是最慷慨的。邮储银行则似乎想要走招商银行、兴业银行等银行的路子，争取在股价上提升一些，但是在股息分红方面似乎并不在意。

通过对营业收入、净利润、不良率、拨备覆盖率、现金分红比例、股息率等指标的对比，我相信大家应该对国有六大行在2021年的数据表现有了一定的概念。那么如何投资这六家国有大行呢？你有答案了吗？

如果你还没有答案，可以看看我的专栏：《这一次，彻底学会如何投资银行股》

我可以负责任地说，写这个专栏的用心程度比其它任何作品都要高。平时的作品几乎是日更，专栏的内容是周更，耗费的时间也不同。专栏的内容会更加成体系，更加全面。希望这份专栏能实实在在地给你带来帮助。

我是银行研究僧，关注我，咱们一起学习探讨，如果你觉得我说得对你有帮助，不妨点开屏幕右上方的三个点，给我小小的打赏一笔吧？你的支持，是我更新的动力。