怎么区分散户和主力的筹码（原来主力是这样骗走散户筹码的）

庄家是股票市场上一个特殊的群体，他们拥有着雄厚的资金实力、灵通的消息来源还有专业的操盘团队，在股票市场上盈利的可能性和幅度都是普通散户无法比拟的。因此，大多数庄家介入的股票，都会有比较大的上涨幅度。

因为庄家操盘的强势，很多散户投资者在交易时，都会选择关注庄家操盘的动向，根据庄家的操作方向来决定自己的操作方式。这本是一种非常好的想法，不过实际交易时，投资者却会发现理想很丰满，现实很骨感。庄家操作的核心本身就是要诱骗散户投资者，因此会在盘中故意布下跟多陷阱，诱骗散户入套。普通散户如果没有过硬的跟庄技术，盲目跟庄买入的话必然会大幅亏损。

但，庄家也是这个市场上的投资者，也要遵循这个市场上的交易原则。投资者首先可以对庄家有全面的认识，了解庄家常用的骗术；之后可以了解庄家整个坐庄过程中每一步的操盘目标、操盘手法和盘面特点；最后可以从自身角度出发，制定合理的跟庄策略。

在股市中，任何一种技术分析指标都不是完美的，都有一定的适用范围，筹码分布图也不例外，超过它的适用范围使用，指标就会发出错误的信号。在实战使用筹码分布图的过程中，很多投资者对筹码分布指标存在一些误读和误用的情况，这就是因为不知道筹码分布图的适用范围造成的。

下面，我们就介绍一些筹码分布指标的缺陷。通过了解这些缺陷，投资者就能知道该指标的盲区在哪里，什么时候该用这个指标，什么时候又不该用，从而在使用指标的过程中做到游刃有余。

一、不存在完全透明的、真实的筹码分布图

因为交易软件的数据限制，筹码分布指标只能够根据股票的成交价格和成交量两个指标推测股票当前的筹码分布情况。而如果想得到准确的筹码分布图，只依靠这两个指标是不够的，不仅需要知道每一次交易时新产生的筹码成本是多少，还需要知道在此次交易中卖出的那部分筹码原来的持仓成本是多少。

在没有办法知道原来持仓成本的条件下，筹码分布指标只能够根据一定的公式大致推断出卖出股票的投资者原来的持仓成本。这种计算是机械的，可能在大多数情况下都是准确有效的，不过也必然会在一些情况下，筹码分布指标的显示存在一些误差。

如图1-1所示，福建金森（002679）的股价在低位横盘整理一段时间后，筹码在低位聚集起来。为了方便之后的说明，我们假设此时该股的筹码分布状态是准确的，持有该股的投资者的成本多数都聚集在低位较低的价位上（实际上这时的筹码分布状态可能已经有了一定误差）。

如图1-2所示，福建金森股价上涨一段时间后，其筹码又在高位聚集起来，低位筹码逐渐消失。根据此时的筹码分布状态，原本在低位持有该股的投资者应该已经全部卖出了股票，股票大量被高位追高买入的投资者持有。

不过这只是筹码分布指标根据公式机械计算出来的结果。根据计算公式，筹码分布指标认为当筹码聚集起来后，随着行情的发展，股票被换手，这些筹码会逐渐被交易掉。而且换手率越高，其消失的速度就越快。

这只股票实际交易的数据我们没办法知道，难以了解那些以高价卖出股票的投资者过去是以什么价位买入股票的，因此筹码分布指标按照它的公式给出了个大致的结果。

不过还有一种情况也应该被考虑到。如果有投资者在低位买入股票后，随着股价的上涨，他们并没有卖出，而在上涨过程中反复参与交易的，都是刚刚在高位买人的投资者。如果是这种情况，当股价上涨至高位后，筹码分布指标的形态就应该是在低位密集，这与软件中根据公式计算出来的结果有很大差异。

二、筹码密集的形成可以被造假

主力可能通过自买自卖的方法制造成交量，而筹码分布指标却误认为股票在这个价位上产生了充分换手，就会在这个价位上聚集起来，这样主力就达到了诱惑投资者的目的。

主力利用这种操盘手法在坐庄的不同阶段可以取得不同的效果。

1.在拉升初期造假。

有时主力对一只股票的控盘程度并不高，不过为了吸引投资者买入，他们会采用自买自卖的手法，让股价在低位产生充分换手，在筹码分布指标上形成筹码密集的形态，让投资者误认为该股票已经被主力高度控盘。当主力拉升股价时，这些投资者就会纷纷追随主力买入，成为向上拉抬股价的力量。

如图1-3所示，时代出版（600551）的股价持续横盘整理，在横盘整理过程中，该股的筹码逐渐聚集起来。这样的形态说明该股筹码已经大量集中在主力手中，未来一旦能够被拉升，将有较大的涨幅。

不过从这只股票的后续走势来看，股价小幅上涨后马上就遭到打压，上涨趋势很弱，完全不像是被主力高度控盘的强势股应该有的走势。因此可以判断，之前筹码低位密集的形态可能只是主力为了拉升股价而制造的假象，在股价上方，仍然有较多的套牢盘存在。

2.为洗盘造假。

主力拉升股价时，为了吓出散户，经常会选择制造一种虚假的筹码密集峰的形态。

具体方法是将股价拉升至高位后，在高位横盘，并且自买自卖，制造大量换手，形成高位密集峰。随后股价下跌至这个密集峰下方持续横盘，迟迟无法向上突破，此时散户就会误认为上方真的存在大量套牢盘，从而纷纷卖出股票，而主力就达到了洗盘的目的。

一旦洗盘结束，股价往往能够轻松突破上方虚假的套牢盘区域，向上拉升。

如图1-4所示，深桑达A（000032）的股价连续涨停后在高位横盘整理，形成了一个巨大的筹码密集区。随后股价回落，将这个密集区变成了套牢盘。

在随后的行情中，该股股价持续在这个套牢盘下方横盘整理，众多投资者对后市失去信心，开始抛出股票，而主力则借机完成了洗盘的目的。

股价横盘整理一段时间后，当向上突破原本的套牢盘区域时，完全没有遇到压力，这也证明了之前的套牢盘只是主力在高位自买自卖而形成的假象。

3.为出货造假。

主力出货时，先将股价向下打压一定的价位，之后利用股价在高位的长期横盘整理，制造筹码在低位重新聚集起来的假象。未来一旦股价能够突破这个筹码密集区，就会有投资者看好后市买入，主力则可以借机出货。

如图1-5所示，北方国际（000065）的股价上涨至高位后回落，随后在较低的位置上持续横盘整理。在横盘整理过程中，该股的主力不断利用自买自卖的手法制造成交量，使筹码重新聚集起来，制造了筹码重新密集，股价将会继续上涨的假象。

密集形态完成后，股价突破密集区间继续上涨，此时很多投资者误认为股价将会继续上涨，就追高买入，而主力则借机出货。

三、筹码密集的消失可以被造假

当股价上方存在明显的成交密集区时，散户会因为惧怕抛盘压力而不愿再买入股票。主力为了诱使散户买入，会在较低的价位上自买自卖，制造上方密集区已经被消除的假象。散户看到上方压力消失，就会开始持续买入股票，帮助主力完成对上方压力位置的突破。

如图1-6所示，西南证券（600369）的股价下跌至低位后，上方存在大量被套牢的筹码，受到这些抛盘筹码的压力影响，此时很少有散户愿意买入股票。

为此，主力在底部横盘整理过程中，不断使用自买自卖的手法，让筹码移动至低位，消除上方密集的抛盘筹码。

如图1-7所示，经过持续的低位横盘整理后，上方套牢盘虽然继续存在，但在筹码分布指标上已经不再明显，这给了散户买人股票的信心。

随后，在散户和主力的共同拉升下，该股顺利突破了上方套牢盘区域。从走势图上可以看到，股价突破这个区域时发生了明显的回调，这也证明了该价位上的套牢盘压力仍然存在。

四、筹码密集的移动可以被造假

主力在拉升股价的过程中，为了让散户认为上涨行情非常稳健，会每拉升段时间就采用自买自卖的手法，让筹码重新在高位密集起来，制造筹码密集区不断上移，股价上涨十分稳健的假象。看到这样的形态，散户就会不断追高买入股票，将股价向上推升；而已经买入股票的投资者则会稳定持有，不对上涨行情形成压力。

即使主力最后抛售出货时，也会制造这样的形态，让散户误认为股价还会上涨，从而追高买入接盘。

如图1-8所示，中信国安（000839）的主力在拉升股价的过程中，每将股价向上拉升一段时间就使股价横盘整理，在整理过程中，该股的筹码逐渐聚集起来。投资者看到这样的筹码分布状态，会对该股后市走向继续抱有信心，有股票的继续持有，没有股票的会追高买入，非常有利于主力继续拉升。

如图1-9所示，中信国安股价上涨至高位后，其股价再次在高位横盘整理，形成新的密集成交区。投资者看到这样的形态，会继续追高买入，而主力如果认为自己的获利空间已经足够，就可以借助这种追高买入的行情出货。

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