一场游戏一场梦什么歌曲？纯碱2209一场游戏一场梦

本周的第二个交易日，大期市再遭“开门黑”，各商品全线普跌，最惨的黑色、建材板块跌幅超过了4%，直接霸屏跌幅榜！

跌幅方面，黑色、建材大跌，其中焦炭、铁矿等跌超5%，焦煤、螺纹等亦跌超4%。

涨幅方面，仅低硫燃油强势走高，涨近4%；生猪早盘一度再创阶段新高，突破2.3万关口，随后震荡回落涨幅缩窄至1%附近。

实话实说，这种跌法尤其是黑色、建材系，在此前的市场里那是非常罕见的，为啥会跌得这么“疯”？？原因无他，28号的美联储75基点加息在这候着，晾他多头势力再大的胆，它也不敢前进半步啊！

明面上看，压垮商品市场的无非就是加息了，但如果硬要深挖一番的话，这黑色系的“崩塌”还有一个更深层的原因：

那就是【国内货币政策有收紧的预期、央妈放水有减缓之势】

之所以A股前段时间对比欧美股市强很多，其实最核心原因是我们一直在放水，而欧美在收水（加息）。

尤其从近期大A连续性的大跌上看；市场对货币政策的预期明显起了变化！

这种变化最开始是由近期央行逆回购缩量引发的，再叠加逐渐走高的cpi数据，进一步强化了这种预期！

上周央行的公开市场操作，是这样的：

上周连续五天，央行的公开市场操作仅仅就开展了150亿元的逆回购！

何为逆回购？其实就是投放。翻译过来，连续三天央行每天向市场投放了30亿元的货币。试想，单我们股市就200多万亿的货币总量啊，结果你每天只投放30亿，这不就是打发叫花子吗？

当然，表面上看起来每天都还有投放，还是在放水，但实际上，这一周里每天都有近1000亿的央行往期投放货币到期，合计到期回收4000亿啊。

但向市场只投放只投了150亿（放），净回笼货币却高达3850亿啊（收）！！！

这叫涨也因货币，跌也因货币。

不过，话说回来，这里不得不又一次恭喜各位铁粉了，如我们所愿：

昨晚文章【黑色之星、跌落神坛？】这份螺纹钢的百点大利，够实在吧！10手关注便是：10手*100点*10元=10000两碎银呐。

现在的市场逻辑变了，变成了轮跌！环顾左右，有一个品种似乎跌幅还不够大？？

1、地产恢复不及预期，库存泛滥下纯碱易跌难涨

纯碱是非常重要的基础化工产品，用途也极为广泛，它甚至被业内誉为“化工之母”，在众多用途当中，【工业玻璃】是纯碱的最大消费品。

那么，毫无疑问当下玻璃下游需求迟迟不见好转，就是纯碱走弱的直接因素。

上图为玻璃厂自去年年初至今的库存数据。从图中可以看到，7月8日当周，玻璃库存以8087.90万重量箱成功录得周度21连涨(库存连涨近50%)，续刷近年新高！

虽然国内一直强调“稳经济”、“稳大盘”，甚至郑州等地还复现了当年的“房票”政策。但受制于“疫情反复”“经济衰退担忧”，民众“买涨不买跌”的思路限制，房企去化现象非常不理想。

据中钢网资讯研究院统计，15家重点房企2022年1-6月销售额合计13686.05亿元，同比下降45.37%，降幅收窄；6月销售额合计3309.71亿元，环比增63.2%，同比下降37.19%。

数据来看，当前重点房企销售数据仍不及去年同期。尽管当前楼市预期边际好转，但下行压力仍然很大，市场信心仍然较弱，这距离地产的全面恢复之路仍然任重道远，因此，中短期对玻璃需求的拉动定然是十分有限的！

纯碱作为生产玻璃的上游，自下而上的低迷氛围，自然就要转化成业内对“高价碱”的抵触。全行业“一荣俱荣、一损俱损”，行情延续下行态势逻辑也就十分清晰了！

2、纯碱、玻璃或疯狂上演相爱相杀剧本

玻璃作为纯碱的下游，现货端需求的低迷导致了玻璃企业库存持续累库且愈发不可控，现货价格一降再降，因此玻璃厂就会对高价的纯碱有所抵制，因此玻璃订单需求偏弱，而纯碱的利润当前还处于一个较高的位置！

试想：玻璃利润一降再降，但它的上游纯碱利润却高高在上，这谁能受得了？？？

于是乎，玻璃厂商们，开始寻找应对之策了：

首先，纯碱在高温天气的背景下，因其物理特性不稳定而需要较高的贮藏成本。

这就让玻璃厂商们有了倒逼纯碱价格下降的筹码，他们希望通过贮藏压力来倒逼碱厂降价！

其次，当前玻璃企业的有花不完的高库存，因此玻璃厂商们能撑多久，则纯碱短线就会有多弱！

从最新消息来看，多家碱厂虽然率先打出了三季度检修的口号；但玻璃企业也毫不示弱，扬言要将部分本就超期的生产线冷修/关停。

所以，就当前盘面氛围而言，纯碱的跌势相较于玻璃会更为猛烈一些才对！

总之：在经济衰退的预期下，全球都在为需求衰弱而担忧；美联储更是放下狠话：如果通胀持续，就会采取更加限制性的政策；加上地产恢复低迷；玻璃库存泛滥或将倒逼纯碱降价；步步紧逼之下，纯碱2209就如同“十万空军，兵临城下”，大跌或不久矣？