通货紧缩会带来什么经济影响(什么是通货紧缩)

嗨,通货紧缩

通货紧缩是指商品和服务价格的普遍下降,通常与经济中货币和信贷供应的收缩有关。在通货紧缩期间,现金为王!因为货币的购买力随着时间的推移而上升。

我们都很熟悉通胀——在通货膨胀环境中,过多的货币追逐过少的商品,并由中央银行大肆印钞,这些“免费” ”钱到了消费者手里,他们不仅会接受更高的价格,而且会买两件而不是一件,价格预期会进一步上涨。因此,他们会要求更高的工资,促使企业再次提高价格。消费者和企业会借贷更多,最终推动政府提高利率等等。这是上升的通货膨胀螺旋。

通货紧缩相反,它将导致资本、劳动力、商品和服务的名义成本下降,尽管它们的相对价格可能保持不变。几十年来,通货紧缩一直是经济学家普遍担心的问题。从表面上看,通货紧缩对消费者有利,但是通缩期间往往伴随着工资和收入的下降。

关键是通货紧缩会伤害借款人,他们必须付出更高的代价来偿还债务,给整个经济体的债务带来压力。

通货紧缩会带来什么经济影响(什么是通货紧缩)(1)

通货紧缩对经济的影响

假设商品和服务的实际价格在未来会更便宜,这会阻碍消费,这可能会引发影响工资或更常见的就业的螺旋式下降。

当经济衰退与高水平的金融杠杆同时发生时,通货紧缩可能更具挑战性,从而导致螺旋式下降。物价、工资和收入的下降增加了债务的实际价值,迫使借款人减少支出和消费以偿还贷款,从而加剧了经济衰退。

为打破这种恶性循环,应采取措施促进需求复苏,例如旨在促进以更低的成本增加商品和服务的生产,从而提高消费者的实际收入,从而刺激需求。实施更宽松的财政政策以增加税后现金流也是有益的,

期望是摆脱危机的关键。因此,经济当局更愿意谈论的不是通货紧缩,而是临时因素导致的低通胀,这是可以理解的。

对于非金融企业而言,好处在于通过增加出口打开国外市场,尤其是在国内需求不景气的情况下。然而,转向出口以维持现金流可能会产生混合效应,因为它会产生与汇率和投资所在国相关的新风险。在此背景下,对于此类公司而言,拥有合适的资本结构变得更加重要。负面影响包括需要进行运营和财务重组。

通货紧缩使银行能够通过提供服务来恢复其财务利润,并要求它们提高效率。负面影响主要包括净利息收入减少及拖欠款项增加。在此背景下,大多数银行采取增加收费的策略,即对银行服务收费,并促进卡或投资基金等业务。

极低利率环境也会对保险公司产生深远的影响,尤其是人寿保险部门,这些部门通过固定收益投资组合履行承诺。有时,这些承诺并未完全被投资组合中债券的未来现金流所覆盖,利率降低会显着减少财务收入和利润。

对于投资于货币资产的投资基金来说,通货紧缩同样会带来一个重大问题,因为管理费用可能超过投资组合的利息,要求投资经理将其减少,有时甚至几乎为零。对于高风险产品,其他任何事情都会使客户面临负回报。

高失业率、需求停滞和产能过剩可能会推动(或至少加剧)通货紧缩。它的影响在经济上是灾难性的,它自食其力的恶性循环,不断下降,几乎不可能逆转,正如日本过去二十年在底部的挣扎所证明的那样。

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