欧时力深圳分公司（欧时力母公司冲刺IPO）

第一纺织网记者此间从中国证监会获悉，12月22日，欧时力（ochirly）母公司赫基（中国）集团股份有限公司（以下简称“赫基中国”）在上海证券交易所公开发行不超过12700万股，占本次发行后公司总股本的比例不超过15%，且不低于10%。

第一纺织网记者查阅赫基中国披露的招股说明书（申报稿）获悉，此次赫基中国计划募集32.25亿元，用于建设营销网络建设项目、供应链及物流中心建设项目、信息化系统建设项目并补充流动资金。

其中，营销网络建设项目拟采用购置和租赁方式，在全国多个一、二线城市进行营销网络布局，计划建设6家体验中心和 350 家标准店。项目建成后，公司的零售网络布局将得到进一步拓展，直营门店覆盖率显著提高，该项目总投资额为18.39亿元，其中：房屋购置、租赁、装修费用及设备投资额为13.50亿元，基本预备费为6751.27万元，项目流动资金为4.22亿元。

供应链及物流中心建设项目总投资额为5.36亿元，其中：天津供应链及物流中心二期项目（以下简称“天津二期项目”）总投资额为1.48亿元，总建筑面积50000平方米，项目建设期为 2 年；肇庆供应链及物流中心项目（以下简称“肇庆项目”）总投资额为3.87亿元，总建筑面积 83,000 平方米，项目建设期为 3年。

信息化系统建设项目包括公司核心数据中心基础平台、容灾中心基础平台、企业套装软件系统、应用平台服务集群、业务基础服务集群、业务（非）结构化数据库集群、大数据分析平台、业务测试系统、MMS 商品企划/运营平台、SCM 供应链平台、TPOS/MA 云平台、CRM 云平台、企业信息化系统和门店智能化设备一系列系统、设施的建设与升级，对公司商品计划、设计开发、生产管理、物流管理、销售管理、财务/预算管理进行全面的优化，最终利用平台系统推进公司运营管理全流程建设，有效降低运营成本，提高公司运营效率。

该项目总投资额为 3.51亿元，其中：机房建设投资额为 3233.00 万元，硬件设备投资额为 2.03亿元，软件设备投资额为9842.81 万元，基本预备费为 1670.55 万元。

业内认为，对于本土服装品牌而言，已有的数量众多的门店是十分重要的线下资源，也是目前企业营业收入的主要来源；利用新零售技术与实践，赋能传统门店，将原本难以测量的客户与货品变得可识别、可触达、可分析，有助于提升单店运营能力。

华泰证券分析师陈羽锋介绍，长时间以来，服装行业终端零售主要以专卖店业态的形式进行产品销售，即在一定空间内售卖单一品牌、单一品类的商品，通过精心选择客流密集的店址、营销推广树立品牌形象、着力提升商品质量来赢得消费者的关注。该业态下，商家以经营商品为核心，单纯以卖货作为门店开立的目标，满足消费者的物质需求。

不过，在陈羽锋看来，这种“物以类聚”销售模式的优势近些年不断削减，主要由于：1）服装服饰品类购买频率低、时效性不强，从购买便捷性的角度出发，消费者利用闲散时间，足不出户便可在线上渠道购买所需要的商品，线下体验性较差的传统专卖店客流流失严重；2）在当下商品大丰富的时代，汇集大量同类商品，将给消费者带来繁琐的挑选过程以及浪费不必要的挑选时间。

而通过重新构建“人”“货”“场”的关系，从单纯卖货的“物以类聚”模式转移到以客户为中心的“人以群分”模式。在集合店业态中，以客户的需求为核心，围绕自身某一风格及价值观，严选多品类的商品；商品的风格、价值观和消费者的趣味、购买偏好大幅契合，消费者可以在较短时间内选购到多种商品，提升购物体验，提高购物效率。

无论什么样方式的店铺，都是以商品集合的方式让消费者和商品产生更多互动，在打造的特定“场景”中产生“人以群分”的聚客力，而通过新体验让零售不只停留在“商品陈列待售 顾客买了就走”的形式，而是让顾客在探索消费的过程中找到自己的定位、在追求个性化的过程中找到归属感。

陈羽锋认为，在这个过程中，对特定品牌有好感的消费者会因为购物体验产生愉悦、收获共鸣，最终形成对品牌的依赖性，在聚客力提升的同时，提高商品的复购率；换句话说，以体验通过“人”的集合凝聚细分人群的消费力，又利用“货”的集合提高坪效，更能发挥实体店的综合效益。

　　公开资料显示，赫基中国注册资本7.20亿元，成立于2012 年 2 月 17 日，总部办公地址位于广州市天河区林和中路 8 号海航大厦 17 层。目前赫基中国拥有 ochirly、Five Plus、TRENDIANO、COVEN GARDEN 等自创品牌，收购并在全球运营 MISS SIXTY 等国际品牌，通过合资方式在中国运营 Superdry、DENHAM 等国际品牌。

赫基中国是一家以消费者为导向，致力于打造艺术与商业完美结合的多品牌、全渠道、国际化的时尚品牌运营管理集团。公司目前拥有 ochirly、Five Plus、TRENDIANO、COVEN GARDEN 等自创品牌，收购并在全球运营 MISS SIXTY等国际品牌，通过合资方式在中国运营 Superdry、DENHAM 等国际品牌。

赫基中国致力于实施长远的时尚产业战略，现已形成时尚、牛仔、潮牌、都市、轻奢等多领域的业务矩阵；公司在米兰、伦敦、香港、上海等全球时尚都市布局零售渠道，在中国形成直营、经销与联营结合、覆盖各大城市核心商圈的营销网络。

截至 2017 年 6 月 30 日，赫基中国各品牌线下门店合计 2960 家，同时，公司依托官网、第三方电商平台等在线平台进行销售，构建立体的 O2O 网络，各个报告期内，公司为适应消费者需求的变化，不断优化和调整渠道策略，直营模式占比有所提高。2014 年至 2017 年 1-6 月，公司直营模式收入占公司主营业务收入之比分别为 39.02%、39.15%、42.12%和 48.76%；各期末直营店铺数量分别为 765、898、1,034、1,107 家。

2014年至 2017年1-6 月，赫基中国电商销售占主营业务收入之比分别为 5.75%、7.34%、13.14%及 15.51%，

公司各品牌直营专卖店、写字楼与仓库均主要通过租赁方式取得。截至 2017年 6 月 30 日，公司共租赁 568 处物业，包括店铺、写字楼与仓库等；2017 年 1-6月，公司计入销售费用与管理费用的租赁费合计为 39,987.12 万元。

近年来，赫基中国收购了意大利品牌 MISS SIXTY，先后与意大利品牌 10 CorsoComo、英国品牌 Superdry 及荷兰品牌 DENHAM 等进行合作，在品牌国际化合作及运营管理方面积累了丰富的经验，为推动公司全球化发展战略打下扎实基础。

赫基中国未来将继续推进国际化战略。由于境内外市场在监管法规、会计税收制度、管理文化、经营环境等方面均存在一定差异，公司的国际化发展战略将面临外汇变动、利率调整、经营理念冲突、消费习惯差异等政治、商业、文化等方面的国际化经营风险。

报告期各期末，公司存货净额分别为 50,668.12 万元、69,147.82 万元、82,068.60 万元和 71,973.73 万元，占流动资产总额的比例分别为 8.23%、12.23%、20.31%和 21.63%。公司各期末存货跌价准备计提数额，占当期末存货余额比例分别为 28.63%、25.57%、27.33%和 33.11%。报告期内各期，赫基中国的存货周转率分别为 3.95 次、3.16 次、2.63 次及 2.21（年化）次。公司存货周转率下降主要系直营与电商收入占比不断提升的影响。

,