有多少人欠捷信金融（有22000人催收团队的捷信消费金融）

文 | 晨曦

捷信消费金融在全国银行间债券市场发行了“捷赢2020年第三期个人消费贷款资产支持证券”。

从公开文件来看，继去年净利润出现负增长之后，今年一季度，捷信虽仍保持盈利，但其金额已严重下滑，逾期率方面，则不减反增。

发行金额25亿元，基础资产质量一般

资料显示，捷信消费金融本次ABS的发行总额为25亿元，其中优先A档17.2亿元，占比68.8%，优先B档2.4亿元，占比9.6%，次级档5.4亿元，占比21.6%。

资料显示，本次捷信消费金融发布的ABS入池资产中，其借款笔数为48.6万笔，借款人数量为48.3万笔；单笔贷款最高本金余额5.08万元；单笔贷款最高合同金额5.50万元。

贷款利率方面，单笔贷款最高年利率为24%。

另外，资料显示，本次入池资产的借款人中，30—40岁借款人贷款余额占比为25.04%，借款人加权平均年收入为7.57万元，贷款人职业多为工人、商业、服务人员等。

入池资产贷款用途主要有手机数码、家用电器、家具家居、旅游、教育及其他，其中手机数码贷款最多，为15.9亿元，其次是诸如健身课程、乐器等其他贷款为6.7亿元，家用电器为1.8亿元，教育贷款最少为0.1万元。

捷信消费金融此次发布的ABS，底层资产质量如何？

资料显示，捷信消费金融本次发行的ABS，其初始入池资产的借款人所属地区分布于 29 个省市自治区，其中前两大地区为广东省、山东省，入池金额占比分别是 8.98%和 8.17%；前五大地区入池资产未偿本金余额占比为 37.30%。

因此初始入池资产存在地区集中的风险，若相关省份出现区域性经济不稳定，可能对该地区借款人的贷款偿付产生负面影响，从而影响本期资产支持证券的还本付息。

此外，鉴于本次初始入池资产借款人的职业主要为工人，入池金额占比是 23.73%。

因此初始入池资产存在借款人职业集中的风险，相关职业人群收入水平可能尚不稳定，进而对借款人的贷款偿付能力产生负面影响，从而影响本期资产支持证券的还本付息。

与此同时，中债资信也认为，虽然本期证券入池贷款债权集中度很低，但均为信用类贷款债权，基础资产信用质量一般。

原因在于，信用贷款债券没有抵押物，如果借款人违约，其违约回收将全部依赖贷款机构对借款人的催收效果，如果捷信消费金融催收能力不足，那么底层资产逾期或坏账风险较大。

此外，中债资信还称，由于2020年新冠疫情的影响，致使宏观经济大幅下滑，而这可能对基础资产未来信用表现产生不利影响。

2020年一季度净利润0.30亿元，全职员工约3.1万人

在本次ABS发行说明书中，捷信消费金融一季度的运营业绩也公之于众。

资料显示，截至2020年3月末，捷信实现营收41.57亿元；净利润0.30亿元，同比去年一季度的2.93亿元大幅下降89.76%；

新增贷款发放量约为100.39亿元，同比去年一季度贷款发放量235.90亿元减少了57.44%。

贷款余额为852.98亿元，较2019年底的918.64亿元减少65.66亿元。

此外，截至 2020 年 3 月底， 捷信金融总资产为 1,018.72 亿元，所有者权益为 113.39 亿元，资本充足率为 11.29%，不良贷款率为 3.79%。

目前，捷信消费金融主打两款产品，分别为商品贷和自主支付消费贷。

其中，商品贷又称 POS 贷，是捷信金融在中国市场合作开展的主要业务，主要为客户在零售商的实体销售点购买商品或服务时提供资金。

公开资料显示，捷信消费金融成立于2010年11月10日，截至2020年3月末，捷信金融在中国的业务已覆盖 29 个省份和直辖市、311

个城市。

当下，在中国，捷信消费金融已与迪信通、苏宁、中域、乐语等全国零售商形成合作，在中国设置超过 21 万个 POS 贷款点，拥有全职雇员约 3.1 万人。

监管门槛略有降低，消费金融机构抢滩ABS

作为消费金融机构的一种融资手段，ABS备受追捧。

不过，根据《中国银监会非银行金融机构行政许可实施办法》，消费金融公司需在成立三年后才能获得CLO（信贷资产证券化）资格。

就持牌消费金融机构而言，尽管疫情的突发，使得消费金融行业面临逾期上升、业务收缩等诸多挑战，但消费金融ABS的发行却异常高涨。

据了解，今年以来，除捷信消费金融之外，马上消消费金融“安逸花2020年第一期个人消费贷款资产支持证券”也于4月14日在全国银行间债券市场公开发行，发行规模17.05亿元，其优先A档票面利率仅为3.5%，创下今年以来持牌消金机构ABS产品发行利率新低。

而除持牌消金机构之外，非持牌消费金融公司也都纷纷抢滩ABS发行。

比如，2月28日，360金融发行的互联网消费金融ABS产品——“天淇-360金融3期信托收益权资产支持专项计划”于深交所正式挂牌，规模为5亿元。

据北青金融报道，仅今年年初至4月中旬，蚂蚁、京东、小米等多家互联网公司都已发行资产支持计划。

其中，蚂蚁小贷发行总额达110亿元；京东白条发行金额为10亿元；小米小贷发行金额为5亿元。

对于消费金融ABS持续碟走热的原因，麻袋研究院高级研究员王诗强分析，这一方面是今年以来，受疫情影响居民的线上购物，使得消费金融机构消费贷款规模有所增加，从而刺激ABS发行；另一方面，监管机构对ABS等融资渠道监管门槛略有降低，也是引发消费贷款类ABS一波发行小高潮的原因之一。