等额本息与年化收益不同（的收益率什么意思）

等额本息：是指一种贷款的还款方式，是在还款期内，每月偿还同等数额的贷款(包括本金和利息)，该方式经常被银行使用。

市场上现在有一些P2P类产品，贷款人出借资金给借款人，借款人以“等额本息”的方式还款，“利息”颇高，比如陆金所发行的稳盈−安e ，就是这样的模式，收益率为8.4%，投资期限为36个月。

这个是投资100万，一年收回8.4万的利息吗？

NoNoNo，简单看看实际收益：假如你投资100万，实际上你可以理解为，2017年4月25日你借给借款人100万，借款利率为8.4%，对方每月等额本息还给你，那我们可以计算一下，如果期限是1年，那么对方每月还给你的金额为8.7173万元。

注：上述是资金的实际情况。

1、“每月收款”是你自下个月开始每月收回的资金，等额本息12个月一样。

2、“剩余还款本金”的理解，每月收回资金中有一部分是本金，所以下个月开始，这部分本金就不再计算利息，即“剩余还款本金”会逐渐减小，直至最后为0. 所以虽然仍按照8.4%的年化利息计息，但因为“剩余还款本金”减小，每月实际的利息也跟着减少了，除了第一个月按100万计算利息外，之后每个月利息都在下降。

3、实际上，如果简单加和“该次偿还利息”，只有46081.8元，相对100万，实际投资收益率为4.60818%，远低于你认为的8.4%。这实际上是金融里的IRR，也就是内部回报率。内部回报率的意思是指，最后实际获得的回报。

解析：这里为什么8.4%和4.60818%有那么大的差别，实质上是因为此处假定每月收回的还款87173.48没有再投资，所以这些资金的货币时间价值为0。但如果你在收回款的同一时间，马上去找一个8.4%年息的产品，而不是让资金在账上等待，则实际回报IRR还是有机会做到8.4%。

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