沪指低开1.07%农业等板块领跌（沪指早盘探底回升一度回踩3400点）

2月5日周一，三大股指早盘大幅低开，其中沪指一度回踩3400点，随后在银行、煤炭等板块的带动下回升，截至午盘，沪指报3455.90点跌0.18%，深成指报10824.35点跌0.92%，创业板指报1693.09点跌0.55%。

盘面上，市场整体跌多涨少，其中煤炭、银行、乡村振兴、钛白粉、农机、钢铁、分散染料、机场航运等板块上涨；白酒、超级品牌、贵州、医药商业、啤酒、家用电器、次新股等板块跌幅居前。

消息面上：

1、改革开放以来第20个、新世纪以来第15个指导“三农”工作的中央一号文件4日发布，部署乡村振兴战略，土地流转等板块闻“机”待舞。

2、央行连续8个交易日暂停公开市场操作 今日净回笼400亿元。

3、发改委召集酒企悄悄开告诫会，白酒涨价潮或急速降温。

4、股权质押太揪心？监管最新明确十大重点问题，减缓市场忧心。

5、上周，全球股市出现了罕见的震荡。上周五美国股债双杀，今日亚太股市全线下挫。

对此，华泰证券分析认为，上周美股大跌主要源于市场对加息预期的巨大变化和美债的大跌，这对A股/H股会产生一定负面影响。因此将会密切关注美股情况，将其作为一个A/H股的先行指标。另一个关注的指标是国内的通胀水平，认可温和通胀对市场的促进作用。

上述机构指出，总的来说，海外投资者目前对市场持中性乐观态度，认为2018年经济整体呈回落态势，1季度是高点，且周期、地产板块在1季度的业绩确定性最强，因此最看好1季度的市场表现。

海通证券则认为，市场自身存在着内生去伪存真趋势，持股结构风险低生、内动能强劲的公司股票将会获得溢价，去伪存真大趋势下，这种好公司“虹吸效应市”有望延续。

银河证券亦指出短期依然保持谨慎，投资者需关注上市公司业绩公布的具体情况，中长期内仍有经济基本面稳定向好作为支撑，可继续关注业绩超预期企业和政策主题投资机会。

上述机构建议配置为：

1) 有业绩支撑、受消费升级和季节性因素驱动的消费领域白马龙头股，如食品饮料、社会服务、商贸零售等；

2) 具有高技术壁垒的高端制造龙头股；

3) 房地产龙头股；

4)具有净息差议价权、不良贷款率下降、零售业务扎实的银行板块龙头。

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