酚醛树脂行业利润率 酚醛树脂行业市场现状分析

一、基本情况对比

酚醛树脂是在酸性或碱性条件下由酚类有机化合物和其他醛类有机化合物通过酚醛缩聚反应获得的一种树脂。从形态来看，酚醛树脂可以分为固体酚醛树脂和液体酚醛树脂；而根据工程性能，酚醛树脂可分为热塑性酚醛树脂和热固性酚醛树脂。独特的化学结构使得酚醛树脂具有耐热性、粘附性、阻燃性、抗烧蚀性、电绝缘性和耐酸性等优良的物化性能，因而在工业上得到十分广泛的应用。早期的酚醛树脂主要应用于模塑料、涂料、木材加工和粘结剂的生产。随着酚醛树脂技术的不断进步和性能的提升，目前也被广泛应于制造玻璃纤维增强塑料、耐火材料、摩擦材料和保温材料等领域中。近年来，随着我国电子产业的快速发展，高纯度和改性酚醛树脂在印制电路基板材料、半导体封装材料和光刻胶等领域发挥着十分重要的作用。

酚醛树脂行业中，上市企业彤程新材料集团股份有限公司是全球领先的新材料综合服务商,公司位于中国(上海)自由贸易试验区,在中国拥有三家精益制造工厂和两家研发中心,业务范围覆盖全球40多个国家和地区。目前已拥有生产高纯度烷基酚PTBP、POP、烯烃及酚醛树脂的能力,服务范围也从轮胎橡胶用化工材料,扩展至汽车材料、通用橡塑、医疗材料、食品添加剂等诸多领域。

苏州兴业材料科技股份有限公司伴随装备制造业多年,已发展成为具有铸造功能材料特种酚醛树脂和球化剂等三大产业,公司研发生产铸造用树脂涂料冒口过滤片球化剂和辅助材料,100多个规格,广泛应用于装备制造各行各业。

济南圣泉集团股份有限公司始建于1979年,产业覆盖生物质精炼、树脂及复合材料、铸造材料、健康医药、新能源等领域。在德国、西班牙、俄罗斯、印度、巴西等国以及香港、广东、安徽、四川、辽宁、黑龙江等地设有子公司,产品市场覆盖全国并远销欧美、东南亚等50多个国家和地区。

彤程新材vs兴业股份vs 圣泉集团基本情况对比

资料来源：企查查、智研咨询整理

二、经营情况对比

1、总营业收入对比

从2021年各家企业总营收情况来看，圣泉集团的总营收远远高于其他两家企业，其中兴业股份的总营收最低。圣泉集团和兴业股份的总营收一直呈现稳步上涨的趋势，而彤程新材在2020年出现下降的情况。2021年彤程新材、兴业股份以及圣泉集团各自的营收分别为23.1亿元、19.7亿元以及88.2亿元，2022年上半年各自总营收分别为11.8亿元、9.6亿元以及47.8亿元。

2019-2022年上半年中国酚醛树脂行业重点企业总营业收入(亿元)

资料来源：企业年报、智研咨询整理

2、总营业成本对比

从三家企业近年来各自的营业成本来看，兴业股份和圣泉集团呈现上涨的趋势，主要原因在于：主营业务的扩张。2022上半年彤程新材、兴业股份以及圣泉集团各自的营业成本分别为：8.9亿元、8.2亿元以及37.7亿元。

2019-2022年上半年中国酚醛树脂行业重点企业总营业成本(亿元)

资料来源：企业年报、智研咨询整理

3、酚醛树脂营业收入对比

从2019-2021年彤程新材、兴业股份以及圣泉集团的酚醛树脂营业收入来看，圣泉集团的酚醛树脂营业收入始终高于其他两家企业。2021年彤程新材、兴业股份、圣泉集团各自的酚醛树脂营业收入分别为15.56亿元、1.82亿元以及38.26亿元；而从近几年的变化趋势来看，圣泉集团和兴业股份酚醛树脂业务营收整体呈现上涨的趋势。酚醛树脂的生产和使用会给环境带来一定程度的污染，影响整个生态环境，然而注意或加强治理污染，包括废水处理和废旧酚醛树脂产品及其复合材料的循环利用，可使酚醛树脂健康而快速发展，

2019-2021年中国重点企业酚醛树脂营业收入(亿元)

资料来源：企业年报、智研咨询整理

4、酚醛树脂营业成本对比

随着国家对于环境治理要求的提高，三家企业的酚醛树脂的营业成本整体呈现上涨的趋势，企业需要投入更多成本来控制污染的发生；2021年彤程新材、兴业股份、圣泉集团酚醛树脂业务营业成本分别为15.56亿元、1.82亿元以及29.83亿元。

2019-2021年中国重点企业酚醛树脂营业成本（亿元）

资料来源：企业年报、智研咨询整理

5、酚醛树脂毛利率对比

彤程新材该业务的毛利率近年来一直呈现下降的趋势，但是还是要高于其他两家企业。而兴业股份该业务的毛利率近年来一直为负，但是整体情况好转；2021年彤程新材、兴业股份以及圣泉集团该业务的毛利率分别为26.4%、-8.1%以及22.1%。

2019-2021年中国重点企业酚醛树脂毛利率

资料来源：企业年报、智研咨询整理

相关报告：智研咨询发布的《2023-2029年中国酚醛树脂行业市场现状分析及投资前景预测报告》

三、产销量与库存量

三家企业酚醛树脂的产销量近几年都呈现上涨的趋势。彤程新材2021年的产销量分别为120762吨以及129692吨；兴业股份2021年的产销量分别为27613吨以及2819723吨；圣泉集团2021的产销量分别为442037吨以及430494吨，远远高于彤程新材以及兴业股份。

2019-2021年中国酚醛树脂行业重点企业酚醛树脂的产量、销量、库存量(吨)

资料来源：企业年报、智研咨询整理

四、研发投入情况对比

从研发投入情况来看，三家企业的研发投入金额整体呈现逐年上涨的趋势；2021年彤程新材、兴业股份、圣泉集团的研发投入金额分别为1.55亿元、0.62亿元、3.61亿元。2021年彤程新材、兴业股份、圣泉集团的研发投入占比分别为6.7%、3.2%、4.1%。

2019-2021年中国酚醛树脂行业重点企业研发投入(亿元)

资料来源：企业年报、智研咨询整理

2019-2021年中国酚醛树脂行业重点企业研发占比

资料来源：企业年报、智研咨询整理

五、结论

无论产量情况还是研发投入情况，圣泉集团都要优于其余两家企业。同时在酚醛树脂营业收入，圣泉集团也是优于彤程新材和兴业股份的。

彤程新材vs兴业股份vs 圣泉集团主要指标对比

资料来源：企业年报、智研咨询整理

以上数据及信息可参考智研咨询发布的《2023-2029年中国酚醛树脂行业市场现状分析及投资前景预测报告》。智研咨询是中国产业咨询领域的信息与情报综合提供商。公司以“用信息驱动产业发展，为企业投资决策赋能”为品牌理念。为企业提供专业的产业咨询服务，主要服务包含精品行研报告、专项定制、月度专题、可研报告、商业计划书、产业规划等。提供周报/月报/季报/年报等定期报告和定制数据，内容涵盖政策监测、企业动态、行业数据、产品价格变化、投融资概览、市场机遇及风险分析等。

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