龙芯中科上市辅导报告（龙芯中科通过注册）

雷递网 雷建平 4月2日报道

龙芯中科技术股份有限公司（简称：“龙芯中科”）日前通过注册，准备在科创板上市，此次计划募资35.12亿元。

其中，12.58亿元用于先进制程芯片研发及产业化项目，10.54亿元用于高性能通用图形处理器芯片及系统研发项目；12亿元用于补充流动资金。

年营收12亿 利润2亿

龙芯中科称，面向国家信息化建设需求，面向国际信息技术前沿，以创新发展为主题、以产业发展为主线、以体系建设为目标，坚持自主创新，全面掌握CPU指令系统、处理器IP核、操作系统等计算机核心技术。

龙芯中科主营业务为处理器及配套芯片的研制、销售及服务，主要产品与服务包括处理器及配套芯片产品与基础软硬件解决方案业务。

龙芯中科经营目前主要采用Fabless模式，为集成电路设计企业常用模式。报告期内，公司主要负责芯片的设计工作，生产性采购主要包括芯片加工服务及电子元器件等原材料采购。2019年、2020年，公司的主力芯片产品的芯片加工服务主要委托BP00进行，采购金额占比超过50%。

龙芯中科2019年、2020年、2021年营收分别为4.86亿元、10.82亿元、12亿元；净利分别为1.92亿元、7223.74万元、2.37亿元；扣非后净利分别为1.13亿元、2亿元、1.7亿元。

集成电路设计产业受到国家产业政策的鼓励和支持。公司先后承担了国家及地方多项重大科研项目。

报告期内，公司计入当期收益的政府补助金额分别为9186万、2884.63 万元、8139.1万，占当期利润总额的比例分别为44.95%、29.76%、31.88%。

龙芯中科预计2022年第一季营收为1.6亿至2.6亿，同比减少约10%-44%；预计实现归属于母公司股东的净利润约0.03亿元至0.51亿元，同比减少约 0.60亿至 0.12亿；预计实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润约-0.19亿至0.29亿，同比约减少0.56 亿元至增加 0.07亿。

与芯联芯存在纠纷

IPO前，龙芯中科存在1起与MIPS技术许可合同相关的仲裁事项。

龙芯中科与MIPS公司于2011年、2017年签署了MIPS技术许可合同，获得了研发、生产、销售基于MIPS指令系统的芯片许可等权利，龙芯中科有权定期支付许可费直接延续MIPS指令系统的许可。

2019年，芯联芯声称MIPS公司将上述MIPS技术许可合同转让给芯联芯，转让自2019年4月1日起生效。

龙芯中科与芯联芯从未直接签署过任何合同，芯联芯也从未向龙芯中科提供MIPS公司与其签署的协议的完整版本。龙芯中科对上述芯联芯声称的转让向MIPS公司、芯联芯表示强烈反对，并于2020年4月主动停止延续许可协议（根据龙芯中科与MIPS公司签署的协议，龙芯中科仍有权生产、分销和销售已商业化的芯片产品并按许可协议支付版税）。

2021年，芯联芯就MIPS技术许可合同有关的争议向香港国际仲裁中心申请仲裁。芯联芯主要主张龙芯中科违反了龙芯中科与MIPS公司于2011年和2017年签署的MIPS技术许可合同等约定，存在未经授权使用MIPS技术、未经授权修改MIPS技术、协议到期后继续使用MIPS技术、少报版税等行为。

芯联芯提出的仲裁请求主要包括要求确认龙芯中科存在违约行为，要求龙芯中科停止制造、销售与MIPS技术有关的产品，禁止使用、修改、转授权或以其他方式处理MIPS技术等，赔偿各类损失、相关利息和全部仲裁费用等。截至本招股说明书签署日，仲裁正在进行中。

此外，2021年7月，芯联芯向仲裁庭提交临时措施申请，请求仲裁庭下令收入占比80%左右，占比较高；目前龙芯中科已为全面切换至基于LoongArch指令系统的产品做好技术和市场准备，已研制成功多款基于LoongArch指令系统的CPU产品，且已开始销售基于LoongArch指令系统的CPU产品，

截至本招股说明书签署日，龙芯中科所应支付的明确可以或可能量化的金额预计不超过3000万元，其中包含已计提的版税、法律费用等，本次纠纷不会对龙芯中科的财务方面产生重大不利影响。

但是，如果仲裁结果不利于龙芯中科，龙芯中科可能面临品牌和声誉遭受负面影响，在不利的仲裁结果得到境内执行后停止使用、提前停止出售基于MIPS指令系统的产品，进而可能对龙芯中科的生产经营产生负面影响。

此次上市过程中，龙芯中科还遭遇了举报。举报信称，神州龙芯设立时，计算所当时形成的龙芯CPU芯片设计的全部6个专有技术等向神州龙芯进行出资，由龙芯中科主要产品和服务中包含的龙芯1号CPU(Godson1)及龙芯1号(Godson1)IP相关软件源代码等知识产权应归属于神州龙芯。

胡伟武在中科院计算所任职期间，曾经在神州龙芯中任职多年，且担任过技术总监、监事等职，其相关研发技术与神州龙芯相关。

招股书中也披露，胡伟武曾在2010年5月以前，曾任北京神州龙芯集成电路设计有限公司监事。

上述举报信透露出多年前龙芯中科成立时的“秘辛”，称当年神州龙芯已经成立多年后，计算所在胡伟武等人的要求下新成立芯片公司时，曾要求其与神州龙芯的相关业务有所区分，龙芯中科成立之初曾作出“不进入嵌入式领域，只做桌面和服务器，从而与神州龙芯形成互补及不竞争”承诺”，而如今龙芯中科公然违反当年的承诺。

胡伟武和晋红夫妇为大股东

IPO前，天童芯源持股为23.98%，中科算源持股为21.52%，中科百孚持股为14.35%，横琴利禾博持股为10.04%；

北工投持股为7.17%，鼎晖祁贤持股为4.86%，深圳芯龙持股为4.86%，鼎晖华蕴、芯源投资、天童芯正分别持股为3.59%，天童芯国持股为2.46%。

胡伟武和晋红二人为夫妻关系，胡伟武持有天童芯源47.67%的股权，为第一大股东，晋红持有芯源投资15.02%的合伙份额。

胡伟武和晋红通过天童芯源及芯源投资、天童芯正、天童芯国合计控制公司33.61%的表决权。同时，胡伟武长期担任公司董事和总经理，晋红长期担任公司投资总监。因此，胡伟武、晋红夫妇为龙芯中科共同实际控制人。

胡伟武，1968年11月出生，1991年获中国科学技术大学学士学位；1996年获中国科学院计算技术研究所计算机系统结构专业工学博士学位。

胡伟武1996年3月至2021年1月，就职于中国科学院计算技术研究所，历任助理研究员、副研究员、研究员、博士生导师、所长助理、副总工程师、总工程师等职务；2009年8月至2019年11月，任公司副董事长、总经理；2019年11月至今，任公司董事长、总经理。

晋红，1968年11月出生，2004年5月至2007年6月，任北京织女星网格技术有限公司部门经理；2007年7月至2008年4月，任北京海淀中科计算技术转移中心部门经理；2008年5月至今，历任公司部门经理、风控总监、投资总监。

IPO后，天童芯源持股为21.53%，中科算源持股为19.32%，中科百孚持股为12.88%，横琴利禾博持股为9.02%，北工投持股为6.44%；

鼎晖祁贤、深圳芯龙分别持股为4.36%，鼎晖华蕴、芯源投资、天童芯正分别持股为3.22%，天童芯国持股为2.2%。

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