重庆体验馆展厅设计搭建（解开家族办公室的）

前言

11月3日，FOTT惠裕全球家族智库与太平1929家族办公室联合举办的“家国同构·传承太平”【中国企业家传承论坛·中西部重庆场】在铁山坪美利亚酒店盛大开幕。来自川渝两地的企业家客户缘聚山城，寻荟聚之韵，细品山城美食，聆听文化思潮，共议家族传承，共赴商业未来。

惠裕全球家族智库创始人、《家族办公室》杂志总编范晓曼女士和太平人寿高客业务部负责人陆宁先生为企业家论坛开篇致辞。

随后，太平1929家族办公室首席发布官褚桂凯深度解读了太平1929家族办公室各类权益，惠裕全球家族智库的首席专家们为企业家们带来了有关家族传承的思想盛宴。

范晓曼女士分享了《中国式家族企业与本土企业家的传承路径》的演讲。范晓曼表示，全球经济环境和地缘政治的不确定性，无疑在影响着中国的商业版图和投资进程；在此背景下，家族企业的综合化服务和管理显得越发重要；企业家的企业和财富传承需求倒逼中国家族财富管理行业朝着结构和组织方向变革。

范晓曼指出，家族办公室对于一个国家的科技创新、产业升级和社会文明等方面发挥着其他机构投资者无法替代的重要作用。单一家族正面临的“复杂性事务”更需要家族办公室服务。对于企业家财富家族来说，通过家族办公室进行全局的、统筹性的规划逐渐成为趋势。民营企业家们通常选择先启动硬件方面的建设，即所谓的“架构先行”，以将家族资产和家族企业进行妥善保护，之后结合架构，再逐步推进软件方面的建设，通过数年的规划、磨合、调整，逐渐完善家族的自我治理。

家族企业传承是现阶段中国企业家最重视的一个领域。现实中，企业“所有权 经营权非家族化”往往导致一个企业家不想看到的结果：企业交接的价值滑坡。为了帮助企业家治疗痛点，惠裕全球家族智库首席专家，北京德恒律师事务所合伙人郭卫锋律师带来了《家族企业传承与家族财富继承中的风险隔离》的演讲分享。

郭卫锋博士不同的视角：基于所有权/经营权视角——家族企业；基于三环模型视角——家庭、家族、家族企业与所有权的关系；基于治理视角——家庭、家族与家族企业的关系等从多个视角，对家族企业传承与家族财富继承中的风险进行了剖析，指出了家族财富传承中的十六大风险。

郭律师还通过一些实际的案例深入浅出，为企业家们给出了“厘清资产及识别风险”的建议：

第一步：组建涵盖金融、争议解决、债务重组、财税、婚姻家庭等领域的律师项目组。

有针对性的开展KYC尽调，厘清家族资产及潜在风险等。

第二步：确立家族传承及风险隔离

目标围绕家族成员、家族资产、家族风险等方面实际情况，确定委托人的家族传承及风险隔离目标。（防范已知债务暴雷对家族财富的连环侵蚀）

第三步：拟定风险隔离方案

兄弟二人成立家族会议，统筹全部家族事务，协调家族各方面流动性资产解决棘手债务解除关键质押，进行家族企业重组，借助信托、保险工具合法隔离风险，成立由家族实力成员、职业经理人、外部专业顾问组成临时家办，出面统一协调债权人谈判、资产重组等事宜。

第四步：构建家族治理架构

家族会议围绕前期需求及已有问题，与外部专业顾问敲定家族宪章、家族准则、家族办公室管理制度及家族后代培养计划等规范性文件。

第五步：实施风险隔离方案， 推进家企传承

临时家办在家族会议的指导下，已成功化解小吴先生核心棘手债务，并与债权人达成债务重组方案；临时家办也成为吴氏家族的常设机构，并开始在家族治理制度的规范下，逐步转化职能，持续为家族财富管理、后代培养等核心需求而开展工作。

在百年大变局之下，全球增长速度下降，红利释放减弱，存量博弈增加，竞争加剧，冲突加剧。全球竞争格局正在变化，随着东升西降，国际力量对比发生变化，大国崛起，未来的趋势是安全至上，资源为王。

在此背景下，惠裕全球家族智库首席专家、德裕世家董事总经理袁鸿涛为企业家们带来了《迭代·家族资产配置的中国逻辑》的分享。

袁鸿涛表示，从中长期看，我们需要认识到，目前经济整体趋势增速仍低（结构性、新老切换）：比如 7-8 月社零合并增速为 4.1%、固定资产投资合并增速为 5.1%，尚不能推动总需求走出低位区间。

出口仍在放缓趋势中（15%），基于海外经济的趋势，明年出口增速大概率低于今年增速（增质重于增量）。今年的需求端结构是出口、基建支撑;消费、地产拖累，在基建缺少进一步上行弹性的背景下，如出口放缓。持续（汇率趋势，美元与英镑（减税养老金危机）、欧、日等，），则经济在短期企稳后仍会面临需求缺口，继续需要积极的宏观经济政策（12月会议）。要对冲缺口，理论上消费和地产至少之一要有显著改观（中产收入、服务消费、户外、东北、西北部冰雪产业）。

在袁鸿涛看来，长周期的讨论决定中长期投资危与机的逻辑。

人口老龄化，决定了房地产及其产业链的长期趋势，存量市场（过剩）中更多的机会在管理优秀的龙头企业（集中度提高）。

人口老龄化及房地产长周期下行，以及工程师红利，决定了中国必须爬科技树，夯实基础科技产业（强大资本市场），聚焦高端制造，争取成为世界中高端制造产品的全面供给者（重启全球化）。

袁鸿涛认为，中国中高端商品持续卖到全球的过程，就是制造业企业盈利和人均效益提高的过程，就是收入提高的过程（30%转化）。消费和服务业存在极大的扩张空间，而高端制造业企业同样存在可持续的投资机会（日\德汽车产业）。

面对不断变化的环境，在有关家族办公室的资产配置方面，袁鸿涛强调要关注家族的资产状况，审视家族的资产配置是否健康？资产持有结构是否合理？合理分散市场风险，构建资产配置金字塔。

FOTT惠裕全球家族智库太平与1929家族办公室联合举办的“家国同构·传承太平”【中国企业家传承论坛·大湾区深圳站】将于11月10日、11日在深圳举办，敬请关注。

（备注：本文不构成投资建议）

文|曾淑玲

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