财务报表分析主要参考指标 财务分析之财务指标归档总结

今天将前面所有介绍的财务指标总结归纳一下，也算是对财务分析的最后结尾，如果后期我再学习到更多的指标，会继续更新该系列知识。

财务风险指标

资产负债率= 负债总额/资产总额，衡量企业的整体财务风险程度，该指标控制在40%-70%之间。

流动比率 = 流动资产/流动负债，衡量企业短期债务清偿能力，该指标一般需要大于2。

速冻比率 = 速动资产/流动负债，衡量企业现金支付能力，该指标一般需要大于1。

Z指数 = 1.2*(流动资产-流动负债)/总资产 1.4*(盈余公积 未分配利润)/总资产 3.3*(利润总额 利息费用)/总资产 0.6*(总市值/总负债) 销售收入/总资产, 衡量企业发生财务风险的可能性，该指 越小破产风险越大，处于1.8-3，则说明存在财务风险，大于3，则表示企业的财务状况良好。

股利保障倍数 = 每股收益/每股股利，反映企业可分配给股东的利润是股东所获得股利的倍数，该指标越低越好。

运营能力指标

总资产周转率 = 营业收入/平均资产总额，衡量企业对于总资产的利用效率的高低，该指标越大越好。

流动资产周转率 = 营业收入/平均流动资产总额, 衡量企业利用流动资产创造营业收入的效率越高低，该指标越大越好。

应收账款周转率 = 营业收入/平均应收账款余额，衡量企业的回款能力，该指标越大越好。

存货周转率 = 营业成本/平均存货余额，衡量企业的产品在市场上的销售情况，该指标越大越好。

盈利能力指标

毛利率 = 销售毛利/销售收入，表明每1元销售收入扣除销售成本后，有多少钱可以用于各项期间费用的开支，剩多少钱可以形成盈利。该指标越大越好，优秀企业该指标大于40%

净利率 = 净利润/营业总收入，表明每1元的营业收入最后能转换成多少的净利润。该指标越大越好，优秀企业该值指标大于5%。

净资产收益率(ROE) = 净利润/净资产，反映企业利用自有资本（股东权益、非债务）所获取利润的能力。该指标越大越好，优秀企业该指标大于15%。

盈利质量指标

销售收现比率 = 销售商品、提供劳务收到的现金/营业收入，反映企业从主营业务收入中获得现金的能力，评价销售渠道是否通畅，还可以反映企业在行业中的竞争地位。该指标越大越好。

净利润现金含量比率 = 经营活动现金净流量/净利润，反映企业盈利能力和盈利质量，该指标应该大于1，越大越好。

自由现金流 = (税后净营业利润 折旧)-(资本支出 运营资本增加)，反映的是企业拥有现金资产和用于生产经营和扩大再生产的资金能力，该指标越多越好。

成长能力指标

营业收入增长率 = (当期营业收入-上期营业收入)/上期营业收入，用来衡量评价企业成长性的指标，该指标越大越好。

净利润增长率 = （当期期末净利润－前期期末净利润）/前期期末净利润，用来衡量企业资产营运与管理业绩的指标，评估企业成长状况和发展能力。该指标越大越好。

每股指标

每股经营现金流量 = 经营活动产生的现金流量净额/总股本，反映上市公司每股所获得的经营活动现金数量的指标，主要用于衡量企业从事资本性支撑及支付股利的能力。该指标越大越好。

每股收益 = 期末净利润/期末普通股总数，反映上市公司每股的收益大小，该指标越大越好

股息率 = 每股股息/每股市价，衡量一个企业对于股东的友好程度，股息是股东能够从企业拿回现金的唯一方式，该指标在成熟企业中一半能达到3%-6%的水平。

估值指标

市盈率(PE) = 总市值/净利润 = 每股股价/每股收益， 主要用于那些能够产生稳定盈利的企业，适用于大部分行业, 比如消费，医药，白酒，家电等行业。

市净率(PB) = 总市值/账面价值 = 每股价格/每股净资产，主要用于对营业收入不稳定的企业进行估值，适用于周期，重资产，银行等行业。

市销率(PS) = 总市值/主营收入 = 每股价格/每股营收，主要用于对轻资产无盈利的企业进行估值，适用于高科技行业，互联网行业。

市盈率相对盈利增长比率(PEG) = 市盈率/历史盈利增长比率，衡量企业当前的盈利水平是否能够匹配当前的估值，该值小于1则说明企业估值合理。