从学习交易到稳定盈利的三个阶段（赚取0.5m和1）

格雷厄姆谆谆教导我们“投资艺术有一个特点不为大众所知，门外汉只需要不大的努力与能力，就可以取得过得去（即使并不很乐观）的投资成绩，但是如果要在这个入门级的水平上再更进一步，则需要更多的实际锻炼与智慧积累。”本篇文章并非是写给交易的初学者和门外汉的，尽管在我看来他们占据了交易者的八成以上，而是写给想在交易上有所成就的人，甘于接受交易锤炼与默默积累的人们。

如果你想在交易上有所建树，也愿意接受机械、枯燥、乏味的训练，而且能够忘我、乐此不疲，你才有必要继续读下去。

每个交易者都有过赚取30%、50%、乃至100%盈利的经历，尤其是在行情大起大落、跌宕起伏的期货交易中。我们每一个人对于一个月赚取10%、20%都会觉得不在话下，尤其是刚刚入门的初学者。期货10倍杠杆，双向交易，有着撼动人心的财富效应，这是毋庸置疑的。但就是这样的鳞次栉比的赢利行情，这样品种丰富的交易市场为什么99.8%的交易者处于亏损状态，这也许应了那句话“机会多了风险就多”。

格雷厄姆先生说得再准确不过了，交易是训练和积累，而交易者缺乏的恰恰是规范、科学、正规的训练和经验、耐心、胜绩的积累。

千里之行始于足下

如果你问一个期货交易者：你一个月能够赚5%或者10%吗？他会认为你在辱骂和侮辱他；如果你问他一个月能够赚60%或者80%吗？他会嘿嘿地会心朝你一笑说：现在还达不到。市场的人就是这么自负与不切实际，如果一个交易者能持续的每个月能够赚取3%，他就远远地超越了巴菲特；如果赚取了2%也足以望其项背了。其实，每个月能赚取0.5%、1%都是很难的，99.8%的交易者做不到。当然，尽管做不到，不影响他们表现出对赚取0.5%、1%的不屑，这就是广大的交易者在交易中展现的无知和不成熟。如果一个期货交易者能够每月保证赚取0.5%的盈利，他就具备了成为凤毛麟角赢家的潜质；如果每月保证赚取1%的盈利，他就会逐步成为行业翘楚，前程不可限量。

我们都知道当代的书圣于右任老先生，他是规范草书范式的开创者。他在中年开始学习草书，每天记一两个字的草体结构，几年下来终有所成，成为近现代草书第一人。荀子劝学大家都朗朗上口地读过：不积跬步，无以至千里；不积小流，无以成江海。如果一个普普通通的期货交易者能够做到日积月累的每个月赚取1%盈利，长年累月下来就会成为交易大师。

1%/m，也就是一个月赚取1%盈利，相信所有的交易者都认为自己可以做到。我问过许许多多的初学者和交易多年的交易老手，没有一个人说自己做不到的。只有我明白他们不可能做到，在从事期货的交易者能做到的也就是千分之一二。

1%/m，蕴含的交易精髓和深刻哲理交易者不懂，也不会知晓。他们的精力、智慧、心思都在每天焦炭、沪镍的涨跌，豆油、橡胶的基本面变化，技术指标的上穿下穿、金叉死叉，隔夜外盘的影响会导致高开和低开……

±1%/m，所蕴含的丰富内涵与辩证关系他们更无从知晓，这一切就注定了他们在市场上今天亏明天赚，来来回回的坐电梯拉抽屉，一年十二个月忙来忙去却成了不折不扣、货真价实的亏货。

不奢求1%/m，0.5%/m你能做到吗？

打开行情软件，随意的浏览行情。每天的行情不是波涛汹涌，也是暗潮涌动，行情涨涨跌跌、此起彼伏是随处可见。仿佛赚钱的机会在追赶你，赚取3%、5%的机会比比皆是，赚取0.5%、1%的机会都属于垃圾行情，如同落英缤纷、俯拾皆是，每个人在这个市场当中都可以抓住。何以长期能抓住3%/m赚钱机会的人就是这个行业的顶尖高手；持续不断2%/m赚钱的就可以和巴菲特比肩，应该说对于一个交易者而言，赚取1%/m的期望实际上已经是一个过高的奢求，现实的要求是交易者在一个月当中赚0.5%就谢天谢地了。

这说明了什么？说明了进入市场的每个人都高估了自己。交易市场赚钱的机会是多，交易者把握住一次也不难，但是为什么交易下来几乎每一个人都是亏损的？你不难发现，和你一起做交易的能够坚持下来两年的都是寥寥无几。那些曾经豪情万丈、牛气冲天的交易者，藐视价值投资、藐视巴菲特的交易牛人最终都成了市场的韭菜。

每天行情都有着赚取5%、10%盈利的机会，把握住一次盈利0.5%、1%的机会很平常，更何况给了你20个交易日的等待、寻找的时间。下面的经历可以告诉诸位，为什么大家还是做不到？

十年前一件事情给黄甦的印象很深，在一个五百人的QQ期货群里，有两个期货公司的分析师，他们和我讲，这里面的人都是赔钱的，赚钱的只有一个，就是一直在埋头数玉米的网名叫地藏的交易者。地藏在现货市场赔得损失惨重，输光了家底。他和我讲：老哥，我一天到晚在数玉米粒，真累呀！我都快成了佛了。我把在现货市场赔的钱赚回来我就彻底离开交易了，再也不做了。

那时玉米每天波动很小，也就是一两个点，最多三四个点的波动，每天来回大概会有两三次。为了这五到十点的波动，他一坐就是几个小时。这钱虽然难赚，但是有确定性，亏钱的风险极小，每天大概能赚1‰-2‰，由于品种不活跃，资金承载也很小。最终他还是挽回了在现货市场的亏损，离开了交易。我想有了这一场经历，他现在应该生活得很幸福。

他的故事深刻的诠释了大家常说的成语：万丈高楼平地起和水滴石穿的道理。这样看来，我们今天几乎所有的交易者都缺乏这脚踏实地、累积跬步的精神。

在期货交易中，大家都是为了追求一夜暴富、一年千倍、浮赢加仓、雪球效应才落得大亏、巨亏、爆仓、穿仓的结局。如果地藏也是本着这个追求来到期货市场，我相信他赔的钱会比现货市场还要多。

地藏数玉米的经历我和许多学习者都讲过，但是大家都不是很介意，也不太感兴趣，其实它恰恰深刻揭示了交易的本质。

我可以揭示交易的本质，但却不能改变交易者人来人往、大浪淘沙的参与规律。我们不否认交易有着惊人的财富效应，有人赚到了一年千倍，但是这样的几率太小，更不是能确定得到的。我这里说的0.5%/m、1%/m的盈利模式，是一种成为持续、稳定、缓慢、长久盈利的赢家的训练模式。当然这种赢家的训练方法不会改变交易的输家和赢家的格局，因为有志于参与到这样的训练中来的，有志于这样磨练和积累成为赢家的交易者会是少之又少的。这样的赢家成长之路也和价值投资一样，仿佛是在以时间换空间。

——成就的取得都是源自于机械、枯燥的训练和胜绩的积累

你不讲十倍杠杆、雪球效应、浮盈加仓、一年千倍、一夜暴富，大家就会怀疑你讲的是不是交易。交易真正的成功就是±01%、±0.5%、±1%、1%、2%的累积，交易就是胜绩的不断积累。这种积累源自于训练，训练是我们当代都在忽视的问题。

我们传统的古中国人最讲究训练，过去要成为名扬乡里的书法高手，要每天几百字、上千字的刻苦训练，无论寒暑，日夜不辍。一个字要写上数千遍、上万遍。现在的中国人不是这样，大家无论职务高低、知识渊浅都在描字、画字。当代就是这样一个浮华的社会氛围，做交易的人都是一天到晚想着轻轻松松的可以成功，没有人愿意付出刻苦训练的代价。马化腾的成功源自于抄袭ICQ，马云的成功源自于克隆西方的电子商务；中国发展依托于当代科技的突飞猛进和贸易的全球化，为了尽快发展我们购买了大量的西方科学技术，支付了无数的知识产权使用费。现在每一个人都在想着可以轻轻松松的成功，哪怕是嗟来之食也在所不计。

天才也要历经超过常人的刻苦训练

在当代足坛梅西和C罗可谓是绝代双骄，他们的才华有目共睹，他们的刻苦很少有人知晓，在足球运动员中他们是最有天分的人，同样也是最刻苦努力的人。而交易也像足球一样最讲究的是刻苦训练，每一个做交易的人都在学习技术分析，都在追求技术分析带来的交易的勇气、决心、冲动、鲁莽。殊不知技术分析也是最讲究训练的，技术分析不是开开心心的浏览和不费吹灰之力的阅读。

当你在技术分析中学到了至关重要的支撑和阻力，你要做的不是继续往下读，而是要打开模拟账户，在等待行情回落到支撑位时去买入，上涨到压力位沽出；要这样反反复复、乐此不疲的训练几十遍、上百遍才会有真正意义上的收获。而大多数技术分析学习者不是这样，他们都是一带而过的接着往下看下一章：价格形态、上升趋势线和下降趋势线等等。一个交易者如果能花上半年、一年的时间掌握好了支撑和阻力的学习、训练、操作，想不赚钱都难。

一个交易者规范的成长过程要经历摸索期、适应期、巩固期、稳定期，这些都属于训练期。如果运用黄甦提倡的±0.5%到2%的训练模式，大概要历经5年的时间就可以完成，成为训练有素的交易者。

摸索期历时半年时间，月盈利目标是±0.5%(5万资金也就是2500元)；交易频率每月1-3次；资金规模是五万；资金管理持仓规模＜5%，也就是不得超过2500元，交易一手玉米是比较稳妥的，其实也很难有其他选择。

适应期历时半年时间，月盈利目标是0.5%(此时是交易的正值取向)；交易频率依然是每月1-3次；资金规模可以大于五万；资金管理要求持仓规模＜10，就是不得超过5000，交易两手玉米，及郑醇、铁矿石、豆类均可。

巩固期是在第二年，历时一年时间，月盈利目标是0.5%-1%；交易频率依然是每月1-3次；资金规模可以5-10万；资金管理持仓＜15%(属于静态资金管理)；交易信号采用支撑阻力、价格形态；行情遴选是波段和趋势。交易品种比较丰富了，但是要以行情稳定、有趋势的为主，不做树根和树冠的震荡行情。

稳定期是历时3年时间，月盈利目标提升为1%-2%；交易频率依然是每月1-3次；资金规模可以＞10万；资金管理持仓≤15%(属于静态资金管理)；交易信号采用支撑阻力和价格形态；行情遴选是波段和趋势。交易品种更为丰富，但是要以行情稳定、有趋势的为主，主做树干行情，避免树根和树冠的震荡行情。树干行情不局限于日线级别，0.5H以上均可。

交易者规范的训练培养模式：

交易者之所以99.8%人都在亏损，在于就交易而言从来没有一个有效的、稳妥的，符合交易规律的，能够培养出赢家的交易辅导和培训模式。在交易学习、训练历经5年的时间稳定下来后，再历经定型期、成熟期、持续期，也就达到了赢家的境界进入交易的巅峰期。

99%的交易者交易理念不纯正

我提倡是有计划、科学、规范、循规蹈矩的严格训练。绝大多数人做期货，都是误打误撞，上百万、数百万的隋珠弹雀，撞就撞出来了，撞不出来就弄个债台高筑、倾家荡产，每个人都是这么像没头苍蝇一样的状态。你会发现在交易沙龙或是研讨会、培训班上，揭示交易真谛、交易理念的内容听者寥寥，当讲到一夜暴富、十万赚取十个亿大家就会欢呼爆棚。这也说明交易市场绝大多数都是投机者，没有几个懂得在交易成长中训练的重要意义。

一个交易者从事交易几个月，买进卖出、频繁交易，亏损大概要达到20万到200万。这笔亏损实际上是不规范，或者叫蛮干的训练成本，也就是我们斯文的称作学费。对于一个交易的学习者，最核心的是训练，在他没有成为赢家之前都是如此，即便是成为赢家也要保持训练的习惯。

绝大多数交易者都是自己在交易的惊涛骇浪里瞎扑腾，一个大浪打过来，就会是爆仓的溺亡。我倡导的这每个月±0.5%的训练方法是循序渐进的，也是最规范、科学、合理，成才率最高的。一般就交易而言，交易者没有付出个200万、800万的代价很难理解训练的意义和重要性，这大多源于大多数交易者过往既缺乏训练成功的经历，又自以为是的贪婪过度。对于你来讲几百万损失如同敲骨吸髓的痛彻心扉，对于市场只是毛毛雨的轻如鸿毛，你很难据此游到成功的交易彼岸。

在交易当中没有速成之路，没有一个快速致富、快速学成的坦途。有的只是速亏暴贫之捷径，这条身败名裂之路不费吹灰之力每个人都会身不由己的踏上。而要成为赢家只有勤勤恳恳的训练自己，只有扎扎实实、循序渐进、勤学苦练这样一条布满荆棘的艰辛之旅。想成为输家很容易，只要一失足成千古恨就足矣，要成为赢家要±0.1%、±0.5、0.5%、1%、1.5%、2%的一天、两天，一年、两年，日日夜夜、日复一日、年复一年，十年、二十年、历经无穷的岁月，用赢家寂寞时日，光明的一生去的累积、不断地累积。又闻子规啼夜月，愁空山。这是一条比蜀道还难上难的、一步一惊天、步步魂魄牵的坎坷路。

——每一个投入交易而拒绝训练的人，实际上就开始了摧毁账户的进程　　

　　我常把交易的训练比喻成书法训练，就赌博、交易、书法来讲其实各有不同。交易的0.0001%确有与赌博极为相同的一面，就是确有人会非常幸运地据此一夜暴富，不管这个概率是百万分之一也好，这是事实。交易的99.9999%与书法训练相同之处，就是百万分之一而外的成功者都是训练的产物，只有接受训练而成功这一条路。　　

人是感情、情绪的动物，是先天基因的传承，除了幸运而外，交易唯一成功的途径就是来自于后天的训练。交易的稳定性来自于磨练和持续的培养，来自于交易者不懈的追求。人是感情的动物，更是训练的产品。

半年前我就告诉大家，股市会下破2600点，千股跌停还会昨日重现。下面的叙述我们要插入三个真实的故事。

在交易中每个人的故事大同小异

交易者之所以99.8%人都在亏损，在于他生存的就是一个充满亏损的世界；在于就交易而言从来没有一个有效的、稳妥的，符合交易规律的，能够培养出赢家的交易辅导模式和培训模式。　　

交易能力的培养我们必须从零做起，循序渐进，这不是每一个人都能做到的。做交易所有人都有在市场赚取5%、10%盈利的经历，甚至有赚取30%、80%、100%盈利的经历。但是交易者也都会有爆仓、巨亏、亏损50%、100%的经历。他们历经了太多的涨涨跌跌、账户剧烈的动荡。最终亏损形成了交易的常态，十年八年，二十年下来也没有形成自己稳定的交易模式、风格，而是背负着赤字在交易的路上奔跑。　

　要通过十年的时间把自己打造成期货交易的赢家，刚开始就要千里之行、始于足下的。每个月能够盈利0.5%盈利，而且是±0.5%的盈利，因为在这个时期的交易还不稳定，但是一定要记住首当其冲的是避免账户大的波动、起伏。

通过一年的时间训练，交易者让自己的交易在第二年能够稳定在0.5%的盈利。这时也就有正的取向值。第三年就要朝着每个月盈利1%而去稳步的前行和迈进。在交易训练的整个过程实际上我们都在践行、贯彻、实践者着资金管理和风险控制的理念。　　

赚取0.5%和1%，在期货行情当中可以这样讲是没有风险的机会。至少是不承担什么风险就可以赚到。赚取0.5%和1%的盈利，在每个月里都会给予大家一个交易的方向感。大家可以在业余的时间来充实自己，没有必要去脱产交易，这样闲庭信步的至少巩固3到5年再考虑转为职业交易的问题。　

每天生存在行情的波荡起伏、涨涨跌跌、大亏大赚当中，对交易者的身心损害是非常大的。交易我们是为了获得财富的自由。许多人在还没有获得自由时，自己却已经先失去了健康。　　

有一个学机械的研究生和我在一起学交易。我跟他说，你在压力位沽空，在支撑位做多，每次只允许自己做一手，反反复复。他就一直这样坚持着做，持续训练。他问做到什么时候为止？黄甦和他说做到不赚钱了为止。他就这样一直坚持不懈，处于缓慢盈利状态，交易逐步的日趋稳定(这是故事之一)。　

　

交易就是积累，像一块一块砖盖房子一样。有个做外汇的朋友跟我讲，他的钱都是5美金、10美金、50美金和100美金，一砖一石缓慢的赚出来的。在投资者的教育问题上，期货公司是应该被充分理解的，无论你怎么努力就交易者而言，他们当中能被劝诫、教化的人不到1%，99%的人都是至死不渝的、九头牛都拉不回的抱着一夜暴富、雪球效应、十倍杠杆、一年千倍，抱着不成功则成仁的想法。

参与交易的都是何许人

交易的稳定性是训练要达到的目的，来自于真枪实弹的磨练和培养，来自于自身不懈的追求。我见过一个交易者，学习期货十多年了，因为实盘亏了钱，一直在划线来判断方向，不再敢接触实盘了。他和我讲：你看我判断三次方向没有错过。我问他：既然这么准确那你为什么不做实盘呢？你以为交易就是简单的判断对了方向吗？你都不相信你自己的认知。你拒绝实盘操作就是在用行动否定自己的判断。你不做实盘是因为你知道方向在一笔盈利的交易操作中也就有可怜的1/10的价值。其实去年底他的一次判断就造成了巨亏(这是故事之二)。

做交易你不可能不失去许多东西，如果你不失去许多生活的乐趣是做不好交易了。交易是一种训练，就像我们接受其他的专业严格训练一样。我们要废寝忘食，放弃许多风花雪月的时间，放弃消遣、追剧、打手机游戏……。要日以继夜的、刻苦认真的，要不知疲倦的、乐此不疲的在交易中训练、打磨自己。　　

本着训练为宗旨的交易者在市场上存活期都是非常长的，而且不会鲁莽的、冲动的导致太大的亏损的结局。而本着交易抱负来到市场的交易者，一般账户都是剧烈的动荡。在市场当中的最终的归宿都是巨亏和爆仓。

99%的人都把交易看作是捞快钱的一种绝佳方式，而并不是心甘情愿的、勤勤恳恳的以交易为生，把交易视为自己的事业，为了交易去热爱交易，享受交易。在交易中懂得纪律的人必然是一个训练有素的人，他的成功也会缓慢的到来，比如你可以在交易的第一年学习开仓，第二年学习止损，第三年学习平常，第四年学习止盈。稳扎稳打、循序渐进，看似很慢，实则成功会神速。

没有人不吃大亏而肯接受训练的，只有死过一会了，又无路可走，要生存下来，为寻找活下去的路而被迫接受训练。你不满足于今天在交易中每月赚取250块钱，你就不可能取得交易的稳定，你更不可能在明天交易当中赚取2500块钱、25000块钱。交易的第一要义就是稳定，避免账户的大起大落。　

　

许多年轻人自己的交易还非常不稳定，可以说还处在入门阶段，就幻想着要当盘手。他们仿佛像小孩一样一天到晚纠缠着你，他能够发现你情感的软肋，最终在你这里摸来蹭去的弄得一个实盘的账户。你跟他提出具体的要求：等待行情的出现，每个月交一至两次；资金持仓规模要10%以下；只允许做一手，每次亏损不得超过2000块钱……他唯唯诺诺的答应了，某一天上午你看，他交易失控了，焦炭反反复复、来来回回交易20次，20万的账户一个上午就给你损失了2万块钱。你不得不匆忙的制止他，这时的任何劝诫都已经无济于事了。他还厚颜无耻的争辩说：一笔5000元的盈利失去了导致心态不好……实际上根本不是心态问题，是不懂得纪律，是没有经过训练的手法，是无耻的醉驾行为，是不入流的野路子(这是故事之三)。

在交易的世界，尤其是虚盘杠杆交易里，可教化的人、可注入观念以期改变的人比现实生活当中的少之又少。无不能够武断的说什么，但是交易者中的现实成功者和愿意接受训练的人数比现实生活中要少，而夸夸其谈、自以为是、自命不凡的要比现实中的比例高得多。甚至，我遇见这样的交易者，自己在交易中赔得落花流水还大言不惭的和我讲：我是为了交易而来到这个世界的；我有交易的天分和灵感……我别的不敢说，但是，他一定会是为了交易离开这个世界。　　

每一个投入交易的人，实际上就开始了摧毁账户的进程。行情有多么剧烈，他交易的节奏、频率就多么剧烈。他交易的一切完全被行情左右着。

最后，我要说的是：所有的交易赢家都是从历经十年以上的交易磨练、训练、摔打中走出来，而不是所谓命好的交易幸运儿。

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